W środę Morgan Stanley skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Intuit , obniżając ocenę spółki z Overweight do Equalweight i obniżając cenę docelową do 685 USD z 750 USD.
Instytucja finansowa wyraziła obawy co do trwałości wzrostu firmy ze względu na jej ostatnie zmiany strategiczne. W 2020 r. podczas Dnia Inwestora Intuit ujawnił zmianę algorytmu wzrostu firmy, przechodząc od skupienia się na wzroście jednostkowym do priorytetowego traktowania cen i przychodów na klienta.
Intuit, znany ze swojego oprogramowania finansowego i podatkowego, odniósł wcześniej sukces dzięki tej strategii, która kładła nacisk na rozwiązania o wyższej wartości i zmianę na rynku.
Oczekiwano, że podejście to zapoczątkuje nową fazę wzrostu i będzie napędzać wzrost marży, a także wzrost zysku na akcję (EPS). W ciągu ostatnich czterech lat marże operacyjne znacznie się poprawiły, a EPS odnotował złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 22%, przewyższając medianę dużych akcji oprogramowania o ponad 50%.
Morgan Stanley wyraża jednak obawy, że silne uzależnienie Intuit od cen jako dźwigni wzrostu może mieć negatywne skutki. Firma sugeruje, że znaczące działania cenowe Intuit mogą przyczyniać się do utraty udziału w rynku produktu TurboTax i mogą stwarzać ryzyko dla QuickBooks, zwłaszcza tam, gdzie oczekiwania są już wysokie. Firma wskazuje, że może to potencjalnie wpłynąć na długoterminową trajektorię wzrostu firmy.
Korekta ratingu akcji Intuit i ceny docelowej odzwierciedla ocenę Morgan Stanley dotyczącą ryzyka związanego z obecną strategią firmy. Analiza firmy wskazuje na zmianę, która może podważyć trwałość ogólnego profilu wzrostu Intuit w nadchodzących latach.
InvestingPro Insights
Ponieważ Intuit Inc. (NASDAQ:INTU) stoi w obliczu krytycznej oceny swojej strategii wzrostu, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają migawkę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Przy znacznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 180,54 mld USD, Intuit jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P / E na poziomie 58,89, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jego rentowności. Marże zysku brutto spółki pozostają imponujące na poziomie prawie 79,49%, co podkreśla jej zdolność do efektywnego generowania przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 3. kwartału 2024 r.
InvestingPro Tips podkreśla wieloletnie zaangażowanie Intuit w zwroty dla akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 13 kolejnych lat i utrzymując wypłaty dywidendy przez 14 kolejnych lat. Tę konsekwencję w nagradzaniu inwestorów uzupełnia umiarkowany poziom zadłużenia, który pozwala na elastyczność finansową. Dzięki 15 dodatkowym wskazówkom InvestingPro dostępnym dla Intuit, w tym wglądowi w mnożniki wyceny i prognozy rentowności, inwestorzy mają pod ręką bogactwo informacji potrzebnych do podejmowania świadomych decyzji. Więcej informacji na temat wskaźników finansowych i pozycji strategicznej Intuit można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/INTU.
Zdolność Intuit do utrzymania wzrostu i rentowności w obliczu zmian strategicznych ma kluczowe znaczenie dla inwestorów. Dane InvestingPro sugerują, że podczas gdy spółka jest notowana z premią, jej dobre wyniki finansowe i przyjazne dla akcjonariuszy praktyki oferują przekonującą narrację dla tych, którzy rozważają jej długoterminowe perspektywy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.