W piątek Morgan Stanley podniósł rating dla akcji Just Eat Takeaway.com NV (JETL:LN) (NASDAQ: GRUB) do Overweight z Equalweight i podwyższył cenę docelową do 12,90 GBP z 12,00 GBP.
Firma dostarczająca żywność, która stanęła w obliczu trudnego otoczenia rynkowego po Covid ze znacznym spadkiem zamówień, zaczyna dostrzegać zmianę nastrojów inwestorów.
Firma zauważyła, że Just Eat Takeaway poradził sobie z wysokimi wypływami gotówki w latach 2021-2023 i stracił udział w rynku w kluczowych regionach, w tym w Wielkiej Brytanii.
Ponadto amerykańska spółka zależna firmy, Grubhub, osiągnęła gorsze wyniki, przyczyniając się do negatywnych nastrojów. Społeczność finansowa była szczególnie zaniepokojona wpływem Grubhuba na wolne przepływy pieniężne grupy (FCF) oraz odpisami w wysokości około 6 miliardów euro w ciągu ostatnich trzech lat.
Co więcej, Grubhub doświadczył około 25% spadku miesięcznej liczby aktywnych użytkowników w USA od 2019 r., co oznacza okres przed pandemią i przejęciem przez Just Eat Takeaway.
Morgan Stanley sugeruje jednak, że perspektywy dla Just Eat Takeaway mogą się poprawiać. Firma przewiduje, że negatywne skutki związane z Grubhubem mogą się zmniejszyć, zwłaszcza w związku z możliwością podniesienia limitów opłat w Nowym Jorku, co może zwiększyć rentowność.
Osiągnięcie przez Grubhub progu rentowności FCF w pierwszej połowie roku, przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym, jest również postrzegane jako pozytywne zjawisko.
Raport podkreśla również niedawne usprawnienia operacyjne na głównych rynkach Just Eat Takeaway. Te ulepszenia, wraz z obecną wyceną akcji spółki, doprowadziły do bardziej optymistycznej oceny Morgan Stanley.
Podwyższenie i zmiana ceny docelowej odzwierciedlają przekonanie, że sytuacja finansowa i wyniki rynkowe Just Eat Takeaway znajdują się na trajektorii wzrostowej.
Ta ponowna ocena może sygnalizować punkt zwrotny dla spółki, ponieważ pracuje ona nad pokonaniem przeszkód, z którymi musiała się zmierzyć w szybko rozwijającej się branży dostaw żywności.
InvestingPro Insights
W miarę jak spółka Just Eat Takeaway.com NV (GRUB) przechodzi przez okres odbudowy po Covid, spostrzeżenia InvestingPro rzucają światło na kluczowe wskaźniki finansowe i oczekiwania analityków, które mogą mieć wpływ na decyzje inwestorów. Według InvestingPro, Grubhub notuje niską zmienność cen, co może spodobać się inwestorom poszukującym stabilnych wyników akcji na niestabilnym rynku dostaw żywności. Pomimo wyzwań, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, sygnalizując potencjalny zwrot po poprzednich stratach.
Z drugiej strony Grubhub cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, które są powodem do niepokoju, ponieważ firma stara się poprawić swoją kondycję finansową. Ponadto wycena implikuje niską rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co odzwierciedla obawy Morgan Stanley dotyczące wolnych przepływów pieniężnych spółki. Warto również zauważyć, że Grubhub nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, co może wpływać na decyzje inwestycyjne inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w niuanse finansowe Just Eat Takeaway i jej spółki zależnej Grubhub, InvestingPro oferuje dodatkowe porady ekspertów i kompleksowe wskaźniki. Obecnie dostępne są cztery kolejne porady InvestingPro, zapewniające inwestorom bardziej szczegółową analizę, która może pomóc im w opracowaniu strategii inwestycyjnych. Aby zapoznać się z tymi wskazówkami, inwestorzy mogą odwiedzić stronę: InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.