W piątek Mizuho zrewidowało swoje prognozy dla akcji General Mills (NYSE: GIS), obniżając cenę docelową do 62 USD z poprzednich 70 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji.
Firma przypisuje tę korektę trwającej presji konsumenckiej, która ma utrudniać przyspieszenie wzrostu firmy do początku do połowy 2025 roku. Decyzja ta jest następstwem raportu General Mills za czwarty kwartał fiskalny, który ujawnił znaczny spadek przychodów o 330 punktów bazowych w porównaniu z oczekiwaniami ulicy.
Dodatkowy wpływ na to miały słabsze niż oczekiwano prognozy spółki na rok fiskalny 2025, z oczekiwaniami dotyczącymi neutralnego walutowo zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) wahającymi się od 2% spadku do płaskiego, w przeciwieństwie do prognozy Street zakładającej wzrost o 1%. Co więcej, prognoza wzrostu sprzedaży wynosi 0-1%, czyli mniej niż oczekiwany niski jednocyfrowy procent.
W szczególności firma zwróciła uwagę, że kwestie takie jak handel markami własnymi i dynamika detalistów, choć obecne, nie są obecnie uważane za główne przeszkody. Zamiast tego, utrzymująca się presja konsumentów i niepewność makroekonomiczna są głównymi ograniczeniami dla wyników General Mills.
W odpowiedzi na te czynniki Mizuho obniżyło szacunki zysku na akcję (EPS) dla General Mills na rok obrotowy 2025 do 4,51 USD z wcześniejszych szacunków na poziomie 4,75 USD.
Firma przewiduje jednak powrót do długoterminowego algorytmu wzrostu firmy w roku podatkowym 2026, z szacowanym EPS na poziomie 4,83 USD, co odzwierciedla wzrost o 7%. Skorygowana cena docelowa w wysokości 62 USD jest ustalona na poziomie 11-krotności szacowanej przez firmę EBITDA na rok kalendarzowy 2025, zgodnie z medianą rówieśników z branży spożywczej General Mills.
"W innych ostatnich wiadomościach General Mills ogłosił mieszane wyniki w swoim raporcie o zyskach za IV kwartał. Pomimo przekroczenia szacunków zysku na akcję (EPS) o 1,01 USD wobec prognozowanych 0,97 USD, firma odnotowała 6% spadek sprzedaży organicznej.
W odpowiedzi General Mills nakreślił plany na rok fiskalny 2025, mające na celu stymulowanie wzrostu wolumenu poprzez znaczne inwestycje, a oszczędności kosztów mają zrównoważyć presję inflacyjną.
TD Cowen, w świetle tych wydarzeń, skorygował swoją perspektywę dla General Mills, obniżając cenę docelową akcji z 70 USD do 65 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj. Firma stanęła również w obliczu wyzwań w Brazylii i Chinach, odnotowując 10% spadek sprzedaży organicznej.
General Mills pozostaje jednak optymistą co do roku fiskalnego 2025, planując zwiększyć komunikację marki, wydatki na innowacje i 20% wzrost wydatków na kupony w celu zwiększenia wolumenu.
Dyrektor generalny Jeffrey Harmening wyraził zaufanie do strategii rynkowych firmy, oczekując równego wkładu ceny i wolumenu we wzrost w 2025 roku. Firma przewiduje również niewielki wzrost marż brutto, pomimo zwiększonych inwestycji.
Ponadto General Mills określił priorytety alokacji kapitału, które obejmują wewnętrzne inwestycje na rzecz wzrostu, wzrost dywidendy oraz potencjalne fuzje i przejęcia w przedziale od 1 mld USD do 1,5 mld USD".
InvestingPro Insights
General Mills (NYSE: GIS) porusza się w trudnym krajobrazie gospodarczym, co znajduje odzwierciedlenie w zrewidowanej prognozie Mizuho. Zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki może zapewnić inwestorom jaśniejszy obraz sytuacji. Dane InvestingPro pokazują kapitalizację rynkową w wysokości 35,21 mld USD i wskaźnik ceny do zysków (P / E) na poziomie 14,64, który dostosowuje się do 13,01, biorąc pod uwagę ostatnie dwanaście miesięcy od 4 kwartału 2024 roku. Sugeruje to, że spółka jest notowana przy niższej wielokrotności zysków w stosunku do swoich historycznych wyników. Ponadto spółka ma stopę dywidendy na poziomie 3,8%, co jest szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę, że General Mills podnosił dywidendę przez 4 kolejne lata i utrzymywał wypłaty dywidendy przez 54 kolejne lata, jak podkreślono w InvestingPro Tips.
Inną interesującą kwestią jest cena akcji spółki, która znajduje się obecnie w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może wskazywać na potencjalny punkt wejścia dla inwestorów wartościowych. Co więcej, analitycy przewidują, że General Mills będzie rentowny w tym roku, z solidną historią rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Dla tych, którzy rozważają głębszą analizę inwestycji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące General Mills. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ i odkryj więcej spostrzeżeń, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.