TYSONS CORNER, Va. - MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), firma posiadająca znaczące rezerwy w Bitcoinie, ogłosiła w czwartek zakończenie emisji zerokuponowych zamiennych obligacji senioralnych o wartości 3 miliardów dolarów z terminem zapadalności w 2029 roku. Oferta, która obejmuje dodatkowe obligacje o wartości 400 milionów dolarów wyemitowane w środę, była skierowana do kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych zgodnie z Regułą 144A Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 roku.
Te senioralne zobowiązania MicroStrategy nie przynoszą regularnych odsetek, a kapitał nie podlega akrecji. Obligacje mają termin zapadalności 01.12.2029, chyba że zostaną wcześniej odkupione, umorzone lub zamienione na określonych warunkach. Od 04.12.2026, MicroStrategy może umorzyć obligacje za gotówkę pod pewnymi warunkami cenowymi swoich akcji zwykłych klasy A.
Posiadacze obligacji mają prawo żądać od MicroStrategy odkupienia ich obligacji za gotówkę 01.06.2028 lub w przypadku wystąpienia pewnych fundamentalnych zmian. Obligacje są zamienne na gotówkę, akcje zwykłe klasy A MicroStrategy lub ich kombinację, według uznania firmy. Konwersja może nastąpić tylko w przypadku wystąpienia określonych zdarzeń do 01.06.2029, a następnie w dowolnym momencie aż do dnia poprzedzającego termin zapadalności. Początkowy kurs konwersji wynosi około 1,4872 akcji na 1 000 dolarów wartości nominalnej obligacji.
MicroStrategy oświadczyło, że wpływy netto, które wynoszą około 2,97 miliarda dolarów po odliczeniach, zostaną wykorzystane na zakup większej ilości Bitcoinów oraz na ogólne cele korporacyjne. Działanie to jest zgodne ze strategią firmy polegającą na gromadzeniu Bitcoinów jako głównego aktywa rezerwowego.
Sprzedaż obligacji i potencjalna konwersja na akcje zwykłe klasy A nie zostały zarejestrowane zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych ani żadnymi stanowymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, w związku z czym nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych bez rejestracji lub odpowiedniego zwolnienia z wymogów rejestracyjnych.
To zakończenie oferty opiera się na oświadczeniu prasowym i nie stanowi oferty sprzedaży ani zachęty do kupna jakichkolwiek papierów wartościowych.
W innych niedawnych wiadomościach, MicroStrategy Incorporated odnotowało wzrost w swojej strategii inwestycyjnej w Bitcoiny. Firma niedawno zwiększyła swoją prywatną ofertę zamiennych obligacji senioralnych z 1,75 miliarda dolarów do 2,6 miliarda dolarów. Wpływy z tego zwiększenia są przeznaczone na zakup większej ilości Bitcoinów. W następstwie tego, MicroStrategy z powodzeniem nabyło dodatkowe 51 780 Bitcoinów, finansowane emisją akcji, która przyniosła około 4,6 miliarda dolarów. Ta agresywna strategia akwizycji zwiększyła całkowite zasoby Bitcoinów firmy do około 331 200.
Analitycy z BTIG i Benchmark pozytywnie zareagowali na te wydarzenia, podnosząc swoje cele cenowe dla akcji MicroStrategy odpowiednio do 570 i 450 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Te podwyżki odzwierciedlają sukces "Planu 21/21" firmy i jej unikalnego podejścia do wykorzystania Bitcoina jako aktywa rezerwowego. Mimo zgłoszonego spadku całkowitych przychodów z oprogramowania z powodu przejścia na usługi chmurowe, usługi subskrypcyjne firmy rosną, stanowiąc obecnie 24% całkowitych przychodów.
Te ostatnie wydarzenia mają miejsce w atmosferze optymizmu rynkowego dla kryptowalut, przy czym sprzedający na krótko w tym sektorze doświadczają znacznych strat zbiegających się z gwałtownym wzrostem wartości Bitcoina. Analitycy przewidują potencjalne zyski dla akcji kryptowalutowych, takich jak MicroStrategy, szczególnie w świetle oczekiwanego korzystnego otoczenia regulacyjnego za prezydentury Donalda Trumpa. To tylko niektóre z ostatnich wydarzeń w bieżącej strategii i wynikach rynkowych MicroStrategy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna emisja zamiennych obligacji MicroStrategy o wartości 3 miliardów dolarów jest zgodna z agresywną strategią nabywania Bitcoinów, która znacząco wpłynęła na profil finansowy firmy. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa MicroStrategy wynosi imponujące 85,36 miliarda dolarów, odzwierciedlając entuzjazm rynku dla jej podejścia skoncentrowanego na Bitcoinie.
Odważne posunięcia firmy w przestrzeni kryptowalut doprowadziły do niezwykłych wyników akcji. Wskazówki InvestingPro podkreślają, że MicroStrategy odnotowało znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z 44,61% wzrostem ceny. Jeszcze bardziej uderzający jest całkowity zwrot z ceny w ciągu 1 roku wynoszący 861,04%, pokazujący silną reakcję rynku na strategię Bitcoinową firmy.
Jednak ta strategia wiąże się z nieodłączną zmiennością. Wskazówka InvestingPro zauważa, że ruchy cen akcji są dość zmienne, co nie jest zaskakujące biorąc pod uwagę ekspozycję firmy na wahania cen Bitcoina. Ta zmienność jest dodatkowo potwierdzona przez wysoki mnożnik Cena / Wartość księgowa wynoszący 27,15, wskazujący, że inwestorzy przypisują premię aktywom MicroStrategy, prawdopodobnie ze względu na jej zasoby Bitcoinów.
Mimo imponujących wyników akcji, ważne jest zauważenie, że MicroStrategy stoi przed pewnymi wyzwaniami finansowymi. Firma nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z ujemnym dochodem operacyjnym wynoszącym 878,14 miliona dolarów. Dodatkowo, według kolejnej wskazówki InvestingPro, analitycy nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dla MicroStrategy, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.