We wtorek Loop Capital skorygował swoją prognozę dla Paramount Global (NASDAQ: PARA), podnosząc cenę docelową do 10,00 USD z poprzednich 8,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Sprzedaj dla akcji spółki. Korekta wynika z ostatnich warunków ujawnionych przez Skydance, które były zgodne z oczekiwaniami, chociaż aspekty finansowe były bardziej agresywne niż początkowo przewidywał Loop Capital.
Prognozy finansowe Paramount Global od Skydance i oczekiwane synergie zostały uznane za wyższe. Pomimo tych czynników, bieżąca wartość spuścizny Paramount Global jest postrzegana jako niższa niż prognozowali zarówno Loop Capital, jak i inni analitycy rynkowi. Paramount Global znajduje się obecnie w 45-dniowym okresie go-shop, ale prawdopodobieństwo pojawienia się innego nabywcy, który przebije ofertę Skydance, jest uważane przez Loop Capital za niskie.
Inwestycja Skydance ma wzmocnić pozycję finansową Paramount Global i wprowadzić bardziej technologiczne podejście do biznesu. Nacisk zostanie również przesunięty w kierunku segmentu studyjnego, który tradycyjnie pozostawał w cieniu większych operacji medialnych. Ponadto oczekuje się, że przejęcie znacząco wzmocni działalność Paramount w zakresie animacji kinowych.
Nowa cena docelowa uwzględnia różne czynniki, w tym założenie, że połowa akcji B zostanie wezwana po cenie 15 USD, podczas gdy pozostałe akcje będą sprzedawane po około 6-krotności EBITDA z 2025 r., co odpowiada cenie akcji między 6 a 7 USD.
Zastosowano również dyskonto w celu uwzględnienia czasu i niepewności. Loop Capital przewiduje, że Paramount Global nie doświadczy żadnych pozytywnych katalizatorów w nadchodzącym roku, ponieważ nadal wdraża środki redukcji kosztów.
W innych niedawnych wiadomościach, Skydance Media i Paramount Global ogłosiły porozumienie w sprawie fuzji, po przejęciu przez Skydance National Amusements, kontrolującego udziałowca Paramount.
Fuzja jest częścią wizji CEO Skydance, Davida Ellisona, aby przekształcić Paramount w hybrydę technologiczno-medialną, z planami ulepszenia algorytmicznych silników rekomendacji i technologii reklamowych Paramount+. Ellison zamierza również zintegrować sztuczną inteligencję, aby przyspieszyć tworzenie treści, podając jako przykład współpracę z Oracle w celu opracowania opartego na chmurze studia animacji.
Umowa fuzji uzyskała poparcie Shari Redstone, akcjonariusza kontrolującego Paramount, która wyraziła zaufanie do strategicznej wizji Skydance. Akcjonariusze Paramount będą mieli możliwość otrzymania 4,5 miliarda dolarów w gotówce lub akcjach w ramach transakcji, która również wniesie 1,5 miliarda dolarów do bilansu Paramount.
Analitycy z Loop Capital utrzymali swoją rekomendację Sprzedaj dla Paramount Global, podczas gdy Goldman Sachs zainicjował transakcję z rekomendacją Sprzedaj ze względu na wyzwania w tradycyjnej działalności firmy w zakresie sieci kablowych i nadawczych.
InvestingPro Insights
Według najnowszych danych InvestingPro, Paramount Global (NASDAQ:PARA) ma kapitalizację rynkową w wysokości 7,85 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży medialnej. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, która podkreśla Paramount jako znaczącego gracza w tym sektorze. Pomimo ostatnich wyzwań, spółka jest notowana przy niskim wskaźniku Cena/Book na poziomie 0,36, co sugeruje, że jej aktywa są potencjalnie niedowartościowane w stosunku do ceny akcji. Może to być interesujące dla inwestorów zorientowanych na wartość, szukających okazji w przestrzeni medialnej.
Co więcej, zaangażowanie spółki w zwracanie wartości akcjonariuszom jest widoczne w jej historii utrzymywania wypłat dywidend przez 19 kolejnych lat, co świadczy o jej dyscyplinie finansowej i stabilności. Chociaż spółka nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy są optymistyczni, przewidując rentowność w tym roku, co może wpłynąć na zaufanie inwestorów w przyszłości.
Dla tych, którzy szukają głębszych spostrzeżeń i dodatkowych analiz, InvestingPro oferuje więcej wskazówek na temat Paramount Global, w sumie 8 wskazówek, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Zainteresowani czytelnicy mogą zapoznać się z tymi spostrzeżeniami i skorzystać ze specjalnej oferty, korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.