W środę JPMorgan podniósł cenę docelową dla Texas Instruments (NASDAQ: TXN) do 230 USD, w porównaniu z poprzednimi 195 USD, utrzymując jednocześnie ocenę "przeważaj" dla akcji.
Korekta nastąpiła po czerwcowych wynikach kwartalnych Texas Instruments, które wykazały zgodne przychody z lepszymi marżami i zyskami, sygnalizując początek cyklicznego ożywienia od najniższego poziomu z marca.
Wyniki spółki były wspierane przez kilka rynków, w tym elektroniki osobistej i przedsiębiorstw, wykazujących powrót do sezonowych wzorców popytu. W szczególności Chiny doświadczyły silnego odbicia, z 20% wzrostem kwartał do kwartału po siedmiu kolejnych kwartałach spadku przychodów. Ożywienie to było szeroko zakrojone na chińskich rynkach końcowych, które odnotowały dwucyfrowy wzrost procentowy w ujęciu kwartalnym.
Na wrześniowy kwartał Texas Instruments prognozuje wzrost sprzedaży o 7% kwartał do kwartału, zgodnie z oczekiwaniami konsensusu i typowymi trendami sezonowymi. Rezerwacje poprawiły się przez dwa kolejne kwartały, a liczba anulowanych i wypychanych zamówień spadła. Ten wzorzec sugeruje trwały, wielokwartalny profil odzyskiwania przychodów przez firmę.
Po stronie podaży Texas Instruments rozszerza swoją działalność produkcyjną przed popytem, a dni zapasów znajdują się na wyższym końcu docelowego zakresu firmy. Oczekuje się, że marże brutto, które osiągnęły najniższy poziom w pierwszej połowie roku, odnotują niewielki wzrost do końca roku ze względu na poprawę przychodów i absorpcję kosztów stałych.
Pozytywny wpływ na perspektywy finansowe Texas Instruments ma również amerykańska inicjatywa ulgi podatkowej na inwestycje, która ma przynieść firmie 1 mld USD korzyści gotówkowych, poprawiając tym samym wolne przepływy pieniężne w bieżącym roku.
Korzyść ta może również zrównoważyć niektóre wydatki kapitałowe w 2025 i 2026 roku. W oparciu o te wydarzenia JPMorgan zrewidował swoje prognozy i ustalił cenę docelową na grudzień 2025 r. na poziomie 230 USD.
W innych niedawnych wiadomościach Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) (TI) ujawnił mieszankę wyzwań i wzrostu w swojej ostatniej rozmowie telefonicznej dotyczącej wyników finansowych, informując o przychodach za drugi kwartał w wysokości 3,8 mld USD, co oznacza wzrost o 4% w ujęciu sekwencyjnym, ale spadek o 16% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Pomimo spadków w segmentach Analog i Embedded Processing, TI prognozuje przychody w wysokości od 3,94 mld USD do 4,26 mld USD w nadchodzącym kwartale, a zysk na akcję szacowany jest na 1,24-1,48 USD.
Perspektywy te są wspierane przez sekwencyjny wzrost w Chinach i dobre wyniki w sektorze elektroniki osobistej, a także planowane inwestycje w moce produkcyjne, szczególnie na rynku przemysłowym i motoryzacyjnym.
Z drugiej strony, Evercore ISI zaktualizował swoje prognozy dla Texas Instruments, podnosząc cenę docelową do 255 USD z poprzednich 225 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Outperform dla akcji. Zwiększone zaufanie firmy opiera się na wczesnych oznakach znacznego odbicia zysków spodziewanego w ciągu najbliższych dwóch do trzech kwartałów.
Analiza Evercore ISI sugeruje, że Texas Instruments dostarcza obecnie 27% poniżej poziomu konsumpcji ze względu na wyczerpujące się zapasy w łańcuchu dostaw, ale oczekuje się, że to się zmieni, przy znacznym 20% wzroście przychodów w Chinach w ujęciu kwartalnym, postrzeganym jako prekursor globalnych trendów po zakończeniu fazy korekty zapasów.
Ostatnie wydarzenia wskazują na ostrożnie optymistyczne perspektywy dla Texas Instruments, z naciskiem na strategiczne inwestycje i wzrost na kluczowych rynkach. Przyszłe oczekiwania obejmują 7% ogólny wzrost przychodów w III kwartale, a także przewidywane dobre wyniki w III kwartale w sektorze elektroniki osobistej. Działalność firmy w Chinach, która w II kwartale wzrosła o około 20% w ujęciu sekwencyjnym, również wykazuje oznaki ożywienia.
InvestingPro Insights
W świetle zaktualizowanej ceny docelowej JPMorgan dla Texas Instruments (NASDAQ: TXN), należy wziąć pod uwagę dodatkowy kontekst dostarczony przez InvestingPro. Texas Instruments, znany z konsekwentnych zwrotów dla akcjonariuszy, ma doświadczenie w podnoszeniu dywidendy przez 20 kolejnych lat, co podkreśla jego stabilność finansową. Co więcej, akcje spółki charakteryzują się niską zmiennością cen, co może spodobać się inwestorom poszukującym stabilnych wyników w nieprzewidywalnej branży półprzewodników.
Z finansowego punktu widzenia Texas Instruments ma znaczną kapitalizację rynkową wynoszącą 180,54 mld USD i chociaż analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, solidna marża zysku brutto spółki na poziomie 61,01% za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r. wskazuje, że utrzymuje ona silną zdolność do generowania zysków w stosunku do przychodów. Ponadto stopa dywidendy spółki wynosi 2,62%, w połączeniu ze wzrostem dywidendy o 4,84% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą dostępnych jest ponad 14 dodatkowych porad InvestingPro, które zapewniają kompleksowe spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową Texas Instruments. Aby zapoznać się z tymi spostrzeżeniami i podejmować świadome decyzje inwestycyjne, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.