W poniedziałek JPMorgan potwierdził swoją rekomendację Overweight i cenę docelową na poziomie 3,30 GBP dla akcji Legal & General Group PLC (LGEN:LN) (OTC: LGGNF). Analiza firmy podkreśliła, że niższa rentowność wolnych przepływów pieniężnych Legal & General w porównaniu z innymi spółkami jest bezpośrednim wynikiem znacznych inwestycji firmy w brytyjskie rynki transferu ryzyka emerytalnego (PRT) i rent.
Ta strategiczna koncentracja doprowadziła do znacznego wzrostu wymaganego kapitału rocznie, który stanowi około 30% generowanej przez firmę gotówki operacyjnej przed wydatkami kapitałowymi.
Bank inwestycyjny wskazał również, że gdyby Legal & General nie dążył do tak agresywnego wzrostu w tych kapitałochłonnych obszarach, jego wolne przepływy pieniężne byłyby znacznie wyższe niż w przypadku wielu brytyjskich odpowiedników ubezpieczeń na życie. Pomimo obecnej sytuacji w zakresie przepływów pieniężnych, JPMorgan przewiduje, że Legal & General doświadczy złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 13% od 2024 do 2027 roku.
Oczekuje się, że wzrost ten będzie wspierany przez dalsze sukcesy firmy w zabezpieczaniu transakcji PRT i prognozowane ożywienie zysków z zarządzania aktywami.
Oczekuje się, że ożywienie w zarządzaniu aktywami będzie napędzane przez odrodzenie wpływów netto i wysiłki Legal & General zmierzające do osiągnięcia niższego wskaźnika kosztów do dochodów w czasie. Czynniki te przyczyniają się do pozytywnych prognoz banku dotyczących wyników finansowych spółki w nadchodzących latach. Potwierdzona cena docelowa i rating odzwierciedlają wiarę JPMorgan w strategiczne inicjatywy Legal & General i jej potencjał do dalszego wzrostu w sektorze.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Legal & General Group PLC (LGEN:LN) (OTC: LGGNF) porusza się po konkurencyjnych brytyjskich rynkach transferu ryzyka emerytalnego i rent, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 18,64 mld USD i wskaźnikiem P / E, który wynosi 12,44 za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2023 r., Legal & General wykazuje znaczącą obecność w swoim sektorze.
Zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy jest oczywiste, z imponującą historią podnoszenia dywidendy przez 14 kolejnych lat i utrzymywania wypłat dywidend przez 33 kolejne lata. Jest to dodatkowo podkreślone przez solidną stopę dywidendy w wysokości 8,17% od połowy kwietnia 2024 r. Analitycy pozostają optymistycznie nastawieni do Legal & General, spodziewając się wzrostu zysku netto w tym roku, co jest zgodne z prognozą JPMorgan dotyczącą złożonej rocznej stopy wzrostu wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 13% w latach 2024-2027.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że pomimo trudnej stopy zwrotu z wolnych przepływów pieniężnych, płynne aktywa Legal & General przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając firmie solidną pozycję płynnościową. Ponadto oczekuje się, że spółka pozostanie rentowna w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, co jest zgodne z pozytywnymi prognozami JPMorgan.
Aby uzyskać głębsze spojrzenie na finanse Legal & General i uzyskać dostęp do bardziej ekskluzywnych spostrzeżeń, warto rozważyć zapoznanie się z InvestingPro. Dzięki dodatkowym wskazówkom dostępnym na platformie, inwestorzy mogą uzyskać bardziej kompleksowe zrozumienie potencjału spółki. Użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ oraz odblokować pełny zestaw wskazówek InvestingPro, które pomogą Ci w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.