W piątek JPMorgan zrewidował swoje stanowisko w sprawie akcji Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), podnosząc ocenę z neutralnej do przeważonej, jednocześnie podnosząc cenę docelową do 580 USD z poprzednich 570 USD.
Zmiana ratingu wynika z wyników Adobe, które pozostawały stosunkowo płaskie w ciągu ostatnich czterech lat, osiągając wyniki gorsze od indeksu IGV o około 40 punktów i handlując znacznie poniżej szczytu wynoszącego około 700 USD za akcję i 52-tygodniowego maksimum wynoszącego około 640 USD za akcję.
Firma przyznaje, że unika wieloletnich i rocznych słabszych wyników Adobe, ale zauważa, że brakuje jej ostatniego dna. Zaobserwowali jednak kilka pozytywnych zmian, w tym pesymizm inwestorów, który już znalazł odzwierciedlenie w cenie akcji, i uważają, że dynamika ryzyka / zysku jest teraz bardziej korzystna. Perspektywy firmy są bardziej optymistyczne niż obecne oczekiwania rynkowe, a akcje Adobe po raz pierwszy od dłuższego czasu notowane są poniżej ich ceny docelowej.
JPMorgan zwrócił uwagę na dwie konstruktywne ostatnie kontrole partnerów i optymistyczną rozmowę z inwestorami w trakcie kwartału. Ponadto przytoczyli dane o ruchu SimilarWeb dla Adobe.com, które wykazały stałą kondycję przez kilka kolejnych kwartałów.
Mając na uwadze te czynniki, firma spodziewa się łagodniejszej żeglugi dla Adobe, ze znacznym potencjalnym wzrostem, ponieważ akcje dążą do powrotu do swoich wcześniejszych szczytów i dostosowania się do szerszych wyników rynkowych.
Analityk wskazał na potencjalny wzrost w drugiej połowie roku i w kolejnych latach, spodziewając się stopniowego wzrostu monetyzacji. Pomimo obaw związanych ze spadkiem nowych rocznych powtarzalnych przychodów netto z Creative Cloud (NNARR) rok do roku, Adobe ogłosiło oczekiwania dotyczące wzrostu tego wskaźnika zarówno w trzecim, jak i czwartym kwartale, wspomaganego przez korzystną dynamikę cen.
JPMorgan dostrzega również liczne katalizatory produktowe na horyzoncie Adobe, w tym rozszerzoną dystrybucję ponownie uruchomionego produktu Express, funkcje AI Assistant dla Acrobat/PDF, wczesny sukces GenStudio oraz integrację usług Firefly z szerszą gamą produktów.
Firma podsumowuje, uznając zróżnicowanie Adobe jako dostawcy oprogramowania, jego potencjał do czerpania korzyści z konsolidacji dostawców IT, silny zespół zarządzający, wysoką rentowność, agresywną strategię wykupu akcji oraz dużą, zdywersyfikowaną bazę instalacyjną, która może zapewnić odporność na krótkoterminowe wahania gospodarcze.
Z innych niedawnych wiadomości, Adobe przedstawiło imponujące wyniki za drugi kwartał, przekraczając oczekiwania z przychodami w wysokości 5,31 mld USD, co oznacza wzrost o 11% rok do roku. Dobre wyniki zostały znacznie wzmocnione przez 25,7% wzrost przychodów z usług Document Cloud ARR i przekroczenie prognoz o 487 mln USD w zakresie nowych rocznych powtarzalnych przychodów netto z usług Digital Media (NNARR). Całoroczna prognoza NNARR Digital Media firmy Adobe wynosi obecnie 1,95 mld USD, co wskazuje na oczekiwany wzrost NNARR Creative Cloud rok do roku.
Postępy Adobe w technologiach sztucznej inteligencji (AI), w szczególności integracja generatywnych modeli AI, takich jak rodzina Firefly i Acrobat AI Assistant, były kluczowe dla zwiększenia zaangażowania użytkowników i produktywności. Te ostatnie wydarzenia wzmocniły zaufanie do trajektorii wzrostu Adobe.
Evercore ISI, Goldman Sachs i DA Davidson utrzymały pozytywne oceny akcji Adobe, z cenami docelowymi odpowiednio 650,00 USD, 640,00 USD i 685,00 USD. Potwierdzenia te wynikają z silnej pozycji Adobe w obliczu znaczących zmian technologicznych i rosnącej konkurencji. Adobe spodziewa się całkowitych przychodów w wysokości od 21,40 mld USD do 21,50 mld USD w roku podatkowym 2024.
InvestingPro Insights
Ponieważ JPMorgan podnosi rating Adobe (NASDAQ: ADBE), warto zauważyć, że Adobe może pochwalić się imponującą marżą zysku brutto w wysokości 88,08% za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co świadczy o wysokiej wydajności operacyjnej. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 205,52 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży oprogramowania, jak podkreśla JPMorgan. Ponadto akcje Adobe są obecnie notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może stanowić atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów, biorąc pod uwagę pozytywne perspektywy firmy i potencjalne nadchodzące katalizatory produktów.
Porady InvestingPro dodatkowo podkreślają status Adobe jako znaczącego gracza w branży oprogramowania i jego zdolność do wystarczającego pokrycia płatności odsetek z przepływów pieniężnych. Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową i wyniki Adobe, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, w tym wgląd w mnożniki wyceny firmy i jej wzorce handlowe. Odblokuj te cenne spostrzeżenia i skorzystaj ze specjalnej oferty, używając kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Dzięki 14 dodatkowym poradom InvestingPro Tips inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjału inwestycyjnego Adobe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.