W czwartek JPMorgan zaktualizował swoje stanowisko w sprawie akcji IBM (NYSE: NYSE:IBM), podnosząc cenę docelową do 190 USD ze 185 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę. Analityk firmy wymienił zysk IBM na akcję (EPS) i korektę w górę prognozy wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na rok fiskalny 2024 jako kluczowe czynniki stojące za korektą.
Ostatnie wyniki kwartalne IBM pokazały kontynuację silnego wzrostu oprogramowania, zwłaszcza z segmentów Red Hat i Automation, wraz z solidnymi zyskami non-GAAP i przepływami pieniężnymi.
Wyniki IBM w zakresie oprogramowania, w szczególności wzrost Red Hat, choć nieco spowolniły w tym kwartale, nadal utwierdzają zarząd w przekonaniu o potencjalnym przyspieszeniu w dalszej części roku. Przychody firmy z przetwarzania transakcji i infrastruktury również przekroczyły oczekiwania.
Pomimo lekkiego zaniepokojenia wolniejszym wzrostem Red Hat, rezerwacje i sześciomiesięczny wzrost pozostałych zobowiązań do wykonania (RPO) w dziesiątkach są postrzegane jako uspokajające sygnały.
Na pozostałą część roku prognozy IBM dotyczące całkowitych przychodów pozostają niezmienione, z przewidywanym wzrostem w dolnej części wcześniej podanego zakresu. Firma spodziewa się jednak przesunięcia wzrostu w kierunku sektora oprogramowania, przy prognozowanym spadku wzrostu usług konsultingowych do końca roku. Analityk uważa, że rosnąca siła biznesu oprogramowania IBM jest korzystna dla ogólnej wyceny spółki.
Rosnące portfolio IBM w branży GenAI, które od momentu powstania osiągnęło wartość 2 miliardów dolarów, również przyczynia się do pozytywnych perspektyw firmy. Mieszanka usług konsultingowych i oprogramowania w tym obszarze wynosi około 75/25.
Podejście IBM do wykorzystywania bardziej wydajnych i opłacalnych modeli dyskretnych dobrze współgra z możliwościami platformy. Ponadto firma podniosła swoje prognozy FCF na rok fiskalny 2024 do ponad 12 miliardów dolarów, w porównaniu z wcześniej podanymi 12 miliardami dolarów.
Firma zwróciła również uwagę na pozytywny komentarz makro IBM, wskazujący, że wydatki na technologie pozostają wysokie pomimo pewnych czynników, takich jak stopy procentowe, wpływających na czas podejmowania decyzji i uznaniowe wydatki na doradztwo.
Jako pozytywne wydarzenia wymieniono również przewidywane zakończenie sprzedaży aktywów IBM QRadar SaaS w trzecim kwartale oraz oczekiwane zamknięcie transakcji HashiCorp do końca roku. W związku z tym JPMorgan skorygował swoją cenę docelową, aby odzwierciedlić lepsze wyniki i perspektywy IBM.
W innych niedawnych wiadomościach IBM przekroczył oczekiwania na II kwartał 2024 r., wykazując dobre wyniki, głównie dzięki skupieniu się na oprogramowaniu i infrastrukturze, w szczególności w segmentach chmury hybrydowej i sztucznej inteligencji.
Firma odnotowała solidne przychody w wysokości 15,8 mld USD i rozwodniony zysk operacyjny na akcję w wysokości 2,43 USD. Sukces strategii IBM w zakresie sztucznej inteligencji, która obejmuje otwarty dostęp do modeli z rodziny Granite, znalazł odzwierciedlenie we wszystkich segmentach.
W szczególności wzrosła operacyjna marża brutto IBM i operacyjna marża przed opodatkowaniem, a wolne przepływy pieniężne osiągnęły najwyższy od wielu lat poziom 4,5 mld USD w pierwszej połowie roku. Bilans firmy pozostaje solidny z 16 miliardami dolarów w gotówce, a IBM zwrócił akcjonariuszom 3,1 miliarda dolarów w formie dywidendy.
Wydarzenia te miały miejsce niedawno i podkreślają dobrą kondycję finansową firmy i jej trajektorię wzrostu. Przewiduje się, że całoroczny wzrost przychodów IBM w stałej walucie będzie zgodny z modelem średnio jednocyfrowym, a wolne przepływy pieniężne przekroczą 12 mld USD.
InvestingPro Insights
Po zaktualizowanym stanowisku JPMorgan w sprawie IBM, analiza danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewnia głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy. Kapitalizacja rynkowa IBM wynosi 169,04 mld USD, co odzwierciedla znaczącą obecność spółki w branży. Spółka notowana jest przy wskaźniku Cena/Zysk (P/E) na poziomie 20,01, który jest zgodny ze standardami branżowymi, biorąc pod uwagę jej stabilny model biznesowy i stałe wyniki. Co więcej, wskaźnik cena/księga IBM z ostatnich dwunastu miesięcy wynosi 7,27, co wskazuje na wyższą wycenę, którą inwestorzy są skłonni zapłacić za kapitał własny, prawdopodobnie ze względu na wieloletnią reputację IBM i solidny bilans.
Stopa dywidendy IBM wynosi obecnie atrakcyjne 3,63%, co jest szczególnie godne uwagi dla inwestorów poszukujących dochodu. Jest to poparte imponującą historią spółki w zakresie utrzymywania wypłat dywidend przez 54 kolejne lata, jak podkreślono w jednym z porad InvestingPro. Ponadto akcje IBM są znane z niskiej zmienności cen, co zapewnia poczucie stabilności inwestorom długoterminowym. Biorąc pod uwagę łączny zwrot z ceny spółki w ujęciu rok do roku na poziomie 14,67%, IBM wykazał się dobrymi wynikami na rynku, co dodatkowo wzmacnia jego atrakcyjność dla akcjonariuszy.
InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki dotyczące IBM, w tym prognozy dotyczące rentowności i trendów rynkowych. Dla osób zainteresowanych kompleksowym zrozumieniem potencjału inwestycyjnego IBM, dostęp do tych dodatkowych wskazówek może być nieoceniony. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ w InvestingPro. Dzięki 7 dodatkowym poradom InvestingPro inwestorzy mogą podejmować świadome decyzje poparte analizami ekspertów i danymi w czasie rzeczywistym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.