W czwartek JPMorgan skorygował swoje stanowisko w sprawie Envista Holdings Corp. (NYSE: NVST), obniżając ocenę akcji z Overweight do Neutral. Firma obniżyła również cenę docelową dla Envisty do 16,00 USD z poprzednich 23,00 USD.
Obniżenie ratingu nastąpiło po niedawnej publikacji wyników Envisty, która ujawniła zarówno straty na poziomie przychodów, jak i zysków. Firma odnotowała wzrost na poziomie -3,2%, poniżej oczekiwanego -1,7%, przy przychodach w wysokości 633,1 mln USD wobec oczekiwanych 648 mln USD.
Przychody firmy w obszarze Specialty & Technologies (S&T) były zgodne z oczekiwaniami i wyniosły 415 mln USD, ale przychody w obszarze Equipment & Consumables (E&C) były niższe i wyniosły 218 mln USD, w porównaniu do prognozowanych 231 mln USD.
Ponadto skorygowana marża EBITDA wyniosła 10,0%, co było poniżej oczekiwań ulicy na poziomie 13,3%. Niedobór ten został przypisany odroczeniu przychodów dla Spark, zwiększonym inwestycjom w sprzedaż i marketing oraz niekorzystnemu asortymentowi produktów.
Patrząc w przyszłość, Envista przedstawiła swoje podstawowe prognozy przychodów na 2024 r., Przewidując spadek o 4% do 1%, co kontrastuje z wcześniejszymi oczekiwaniami rynku dotyczącymi wzrostu o 0,5%. Przewidywana skorygowana marża EBITDA ma mieścić się w przedziale 10-12%, w porównaniu z prognozą rynkową na poziomie 14,2%.
Zarząd nie skomentował oczekiwań dotyczących EPS. Firma planuje inwestować w produkcję Spark, inicjatywy skierowane bezpośrednio do konsumentów i kontynuować inwestycje w działalność Nobel Biocare.
Zrewidowane prognozy JPMorgan odzwierciedlają ostrożne podejście do rynku stomatologicznego, zwracając uwagę na jego zależność od sprzedaży sprzętu i wydatków uznaniowych, co jest ściśle związane z szerszym otoczeniem gospodarczym.
Po ocenie rozczarowującego kwartału Envisty i biorąc pod uwagę obecną wycenę, która wynosi 8,5x EV/EBITDA 2025 w porównaniu do najbliższego odpowiednika na poziomie 8,8x, JPMorgan postrzega profil ryzyka/zysku jako zrównoważony i w związku z tym ustalił nową cenę docelową w oparciu o zdyskontowane przepływy pieniężne do grudnia 2025 r.
W innych ostatnich wiadomościach Envista Holdings była przedmiotem dwóch znaczących działań analityków. Baird niedawno skorygował cenę docelową dla Envista Holdings, obniżając ją do 17,00 USD z poprzednich 19,00 USD ze względu na obawy dotyczące wyceny.
Firma zauważyła, że akcje Envisty są notowane na poziomie prawie 16-krotności szacowanego zysku na akcję w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, co jest wyższe niż przewidywała strona kupująca. Z kolei Baird podniósł rating Henry Schein (NASDAQ:HSIC) do Outperform, powołując się na wiarę w jego zdolność do zapewnienia stałego wzrostu zysków.
W ostatnich wydarzeniach Envista Holdings utrzymała ocenę neutralną i cenę docelową na poziomie 18,00 USD, po znaczących zmianach w zespole wykonawczym.
Firma ogłosiła powołanie Erica Hammesa na nowego dyrektora finansowego, Stefana Nilssona na prezesa Nobel Biocare oraz Veronicę Acurio na prezesa działu ortodoncji. Nominacje te wiążą się z bogatym doświadczeniem w branży stomatologicznej, które ma przyczynić się do przyszłej działalności firmy.
InvestingPro Insights
Ponieważ Envista Holdings Corp. (NYSE: NVST) przechodzi przez trudny okres, podkreślony przez obniżony rating JPMorgan i korektę ceny docelowej, ważne jest, aby wziąć pod uwagę dodatkowe wskaźniki finansowe i spostrzeżenia analityków. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Envisty wynosi obecnie 2,63 mld USD, a wskaźnik forward P/E na najbliższe dwanaście miesięcy szacowany jest na 28,16, co sugeruje oczekiwania wzrostu zysków pomimo ostatnich wyników. Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynosi 0,64, co potencjalnie wskazuje na niedowartościowanie w stosunku do jej aktywów.
InvestingPro Tips ujawnia, że analitycy przewidują, że Envista osiągnie rentowność w tym roku, co jest zgodne z własnymi prognozami spółki, pomimo niedawnego spadku kursu akcji. Akcje rzeczywiście odniosły znaczący cios, handlując w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może stanowić okazję do zakupu dla inwestorów, którzy wierzą w potencjał spółki do zmiany sytuacji, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że płynne aktywa Envista przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania.
Inwestorom poszukującym głębszej analizy kondycji finansowej Envisty i perspektyw na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest jeszcze 9 porad InvestingPro dla Envista, które są dostępne dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.