W czwartek JPMorgan dokonał znaczącej korekty swoich prognoz dotyczących Compania Cervecerias Unidas (NYSE: CCU), obniżając ocenę akcji z "przeważaj" do "niedoważaj" i obniżając cenę docelową do 10,00 USD z poprzednich 21,00 USD.
Obniżenie ratingu nastąpiło po znacznym spadku zysków spółki w drugim kwartale 2024 r., a raportowany zysk na akcję (EPS) był o 70% niższy od oczekiwań.
Firma podała wiele powodów obniżenia ratingu, w tym 40% i 36% obniżenie prognoz EBITDA odpowiednio na ten i następny rok.
Analityk wskazał na wpływ zmiennych kursów walutowych i utrzymujący się słaby popyt konsumencki na kluczowych rynkach, takich jak Chile i Argentyna, jako czynniki przyczyniające się do obniżenia oczekiwań.
JPMorgan wskazał, że pomimo tego, że drugi kwartał prawdopodobnie stanowi najniższy punkt dla zysków w 2024 r., Oczekuje się, że przewidywane ożywienie w kierunku znormalizowanych marż będzie wolniejsze niż początkowo sądzono. Prognoza ta sugeruje, że firma może doświadczyć wzrostu zysków i marż poniżej średniej w ciągu najbliższych jednego do dwóch lat.
Według oceny firmy, najnowsze dane dotyczące zysków odzwierciedlają fakt, że strategia cenowa Compania Cervecerias Unidas nie nadąża za presją inflacyjną. Problem ten pogłębia strategiczna decyzja spółki o nieangażowaniu się w hedging, co doprowadziło do zwiększonej zmienności.
Ponadto spadek wolumenu na głównych rynkach sugeruje, że środowisko konsumpcyjne pozostaje słabe i że firma może być narażona na silniejszą presję konkurencyjną niż wcześniej szacowano.
Analiza zakończyła się obawami o normalizację wzrostu firmy w najbliższym czasie, nawet gdy skutki niekorzystnych warunków pogodowych zaczynają ustępować. Połączenie tych wyzwań skłoniło JPMorgan do przyjęcia bardziej ostrożnego stanowiska w sprawie perspektyw akcji.
W innych niedawnych wiadomościach firma napojowa Compania Cervecerias Unidas SA (CCU) doświadczyła znacznych obniżek ratingów akcji zarówno od JPMorgan, jak i BofA Securities.
Obniżenie ratingów było spowodowane 70% spadkiem zysku na akcję spółki w drugim kwartale 2024 r., co doprowadziło do rewizji prognoz EBITDA spółki na bieżący i kolejny rok.
JPMorgan podał niską widoczność przyszłych zysków i słaby popyt konsumencki w Chile i Argentynie jako główne powody obniżenia ratingu. BofA Securities również obniżył ocenę CCU z powodu słabej sprzedaży piwa w Chile, wynikającej z nasilonej konkurencji i presji kosztowej.
Jednocześnie Embotelladora Andina, spółka koncentrująca się na napojach bezalkoholowych, wykazała się bardziej odpornymi wynikami operacyjnymi, co skłoniło BofA Securities do podniesienia jej oceny do neutralnej z niedostatecznej. Pomimo podobnych wyzwań w Argentynie, akcje Andiny osiągnęły lepsze wyniki niż CCU o 20% od początku roku. Są to ostatnie wydarzenia w branży napojów.
InvestingPro Insights
Compania Cervecerias Unidas (NYSE: CCU) porusza się w trudnym krajobrazie gospodarczym, co znalazło odzwierciedlenie w niedawnym obniżeniu ratingu przez JPMorgan. Aby zapewnić szerszą perspektywę, dane InvestingPro pokazują kapitalizację rynkową w wysokości 1,98 mld USD, przy wskaźniku P / E wynoszącym 18,91 za ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2024 r. Pomimo ujemnego wzrostu przychodów o -5,96% w tym samym okresie, spółka utrzymała wysoką marżę zysku brutto na poziomie 45,9%. Ta solidna marża jest jedną z "InvestingPro Tips", podkreślającą imponującą zdolność CCU do zatrzymywania zysków przed wydatkami. Co więcej, stopa dywidendy CCU wynosi 3,34%, co świadczy o 33 kolejnych latach wypłat dywidend, co jest kolejną atrakcją "InvestingPro Tips".
Obecna cena akcji jest zbliżona do 52-tygodniowego minimum, ze wskaźnikiem ceny do wartości księgowej na poziomie 1,3, co sugeruje, że rynek może nie doceniać aktywów spółki w stosunku do ceny jej akcji. Może to być ważne dla inwestorów wartościowych. Ponadto analitycy przewidują rentowność CCU w tym roku, co może wskazywać na potencjał odbicia pomimo niedawnego spowolnienia. Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, dostępne są dodatkowe "InvestingPro Tips" dla CCU, które zapewniają wgląd w kondycję finansową spółki i wyniki jej akcji. Wskazówki te są częścią kompleksowej analizy oferowanej przez InvestingPro, która obejmuje dalsze szczegółowe wskaźniki i opinie ekspertów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.