W poniedziałek JPMorgan skorygował swoje stanowisko w sprawie Aviva Plc (LON:AV) (AV/:LN) (OTC: AIVAF), obniżając ocenę akcji z Overweight do Neutral i obniżając cenę docelową do 5,50 GBP z 5,75 GBP.
Firma stwierdziła, że chociaż wysoko ceni zespół zarządzający Avivy i dyrektor generalną Amandę Blanc za udaną zmianę biznesową i poprawę bilansu, akcje nie zapewniają już najwyższej całkowitej stopy zwrotu z kapitału w porównaniu z innymi brytyjskimi ubezpieczycielami na życie.
Bank odnotował wyniki Avivy, które były dobre w porównaniu z sektorem, ale zwrócił uwagę, że obecna wycena odzwierciedla wycenę jej konkurentów.
Akcje Avivy są notowane na poziomie około 9-krotności szacowanego zysku na akcję (EPS) na 2025 r. i około 1-krotności szacowanej całkowitej wartości księgowej (BV) na 2024 r., co wyrównuje je z innymi brytyjskimi towarzystwami ubezpieczeń na życie.
Korekta ratingu Avivy odzwierciedla ponowną kalibrację oczekiwań w oparciu o porównania rynkowe i ostatnią trajektorię spółki. JPMorgan zdecydował się również usunąć Avivę ze swojej listy analityków, wskazując na zmianę perspektywy firmy w stosunku do akcji.
Pomimo obniżenia ratingu, komentarz JPMorgan sugeruje dalszy szacunek dla przywództwa Avivy i ostatnich postępów finansowych. Zmiana ratingu wynika przede wszystkim z wyceny akcji i ich względnej pozycji na rynku w porównaniu z odpowiednikami z branży.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.