W czwartek JPMorgan opublikował zaktualizowaną analizę akcji Tabcorp Holdings (TAH:AU) (OTC: TABCF), obniżając cenę docelową do 0,56 AUD z 0,67 AUD, utrzymując jednocześnie rekomendację Niedoważaj. Korekta odzwierciedla pogląd firmy na utrzymujące się wyzwania branżowe, które mogą mieć wpływ na wyniki spółki.
Analityk zauważył, że pomimo spadku ceny akcji Tabcorp, nadal istnieje ryzyko związane z niekorzystnymi warunkami w branży. Opinie konkurentów wskazują również na potencjalnie zbyt optymistyczny konsensus rynkowy.
Zrewidowane prognozy JPMorgan sugerują, że nawet przy oczekiwanym wzroście z licencji wiktoriańskiej, która może wnieść około 100 mln USD do roku podatkowego 2025, EBITDA Tabcorp w zakresie zakładów nie wzrośnie rok do roku, porównując rok budżetowy 25 z rokiem budżetowym 24.
Zaktualizowane prognozy firmy plasują je w dolnej części konsensusu Bloomberga. Pomimo notowań poniżej średniego przedziału obserwowanego po podziale spółki i przed fuzją TTS - poniżej 5-krotności wartości przedsiębiorstwa do EBITDA w roku obrotowym 24 i około 3,5-krotności w roku obrotowym 25 - analityk uważa, że obecne dyskonto w wycenie Tabcorp jest uzasadnione, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe. Ocena ta podkreśla wyzwania stojące przed Tabcorp w konkurencyjnym i ewoluującym krajobrazie branżowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.