W czwartek JPMorgan utrzymał rekomendację Overweight dla akcji SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG), ale obniżył cenę docelową do 35 USD z poprzednich 50 USD. Korekta nastąpiła po wynikach SolarEdge za drugi kwartał, które wykazały zysk na akcję (EPS) poniżej oczekiwań pomimo nieco lepszych niż oczekiwano przychodów.
Przychody i marża brutto firmy w trzecim kwartale były znacznie niższe niż oczekiwano, ponieważ SolarEdge nadal zajmuje się nadwyżkami zapasów w kanałach sprzedaży, zwłaszcza w Europie. Podczas gdy przewiduje się, że nadwyżka zapasów w USA zostanie rozwiązana do końca trzeciego kwartału 2024 r., harmonogram usuwania zapasów w Europie został przedłużony do drugiego kwartału 2025 r., co stanowi opóźnienie w stosunku do pierwotnej prognozy z końca 2024 r.
SolarEdge przewiduje wygenerowanie wolnych środków pieniężnych w pierwszej połowie 2025 roku. Oczekuje się, że te perspektywy finansowe, w połączeniu z nieodebranymi ulgami podatkowymi na inwestycje (ITC) z ustawy o redukcji inflacji (IRA), zapewnią firmie wystarczającą płynność do zarządzania zobowiązaniami dłużnymi wymagalnymi w trzecim kwartale 2025 roku. JPMorgan przyznaje jednak, że dopóki nie nastąpi poprawa egzekucji, obawy te mogą nadal wpływać na wyniki akcji spółki.
Co więcej, SolarEdge zrewidował w dół swoje znormalizowane prognozy popytu, co, choć zgodne ze stonowanymi oczekiwaniami inwestorów, może być postrzegane jako negatywny sygnał dla konsensusu prognoz przychodów na lata fiskalne 2025-2026.
JPMorgan skorygował własne szacunki, aby uwzględnić przedłużające się odzyskiwanie przychodów i wolniejszą poprawę marży niż wcześniej przewidywano, w oparciu o dodatkowe informacje dostarczone przez spółkę. Pomimo obniżenia ceny docelowej, JPMorgan podtrzymuje swoje zaufanie do długoterminowego potencjału SolarEdge i uważa, że obecne obawy inwestorów dotyczące płynności spółki mogą być przesadzone.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej oceny SolarEdge Technologies przez JPMorgan, rzut oka na dane w czasie rzeczywistym i wskazówki InvestingPro mogą zapewnić dodatkowy kontekst dla inwestorów. Według najnowszych danych kapitalizacja rynkowa SolarEdge wynosi 1,35 mld USD, co odzwierciedla wpływ ostatnich wyników akcji. Godnym uwagi wskaźnikiem jest ujemny wskaźnik P/E spółki wynoszący -5,24 w ostatnich dwunastu miesiącach, który został skorygowany do -7,53, co wskazuje na wyzwania związane z zyskami. Co więcej, w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy przychody spadły o 34,19%.
InvestingPro Tips podkreśla, że zarząd agresywnie odkupuje akcje, co może być postrzegane jako wotum zaufania w przyszłość spółki. Co więcej, SolarEdge jest notowany przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów, co może przyciągnąć inwestorów poszukujących potencjalnej gry na wartość. Należy jednak zauważyć, że akcje spółki znacznie ucierpiały w ciągu ostatniego tygodnia, miesiąca i sześciu miesięcy, a zwroty cen odzwierciedlały gwałtowne spadki w tych okresach.
Inwestorom poszukującym głębszej analizy danych finansowych i wyników akcji SolarEdge, InvestingPro oferuje kompleksową listę 19 dodatkowych wskazówek, w tym wgląd w rentowność, rentowność przepływów pieniężnych i poziomy zadłużenia. Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do tych szczegółowych wskazówek na stronie https://www.investing.com/pro/SEDG, które mogą dodatkowo wpłynąć na ich decyzje inwestycyjne dotyczące SolarEdge Technologies.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.