We wtorek JMP Securities podtrzymał rekomendację Market Perform dla akcji Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ: PTON), podkreślając zwiększoną dyscyplinę kosztową spółki i zmiany w zarządzaniu.
Firma skorygowała swój model finansowy dla Peloton po niedawnym refinansowaniu zadłużenia spółki i zaobserwowała oznaki, że Peloton ogranicza swoje wydatki. Dzieje się tak po tym, jak były dyrektor generalny Peloton, Barry McCarthy, ustąpił w zeszłym kwartale, a spółka przeszła refinansowanie swojego zadłużenia.
Firma zauważyła, że Peloton optymalizuje rentowność i oczekuje, że firma będzie wspierać dwucyfrową marżę EBITDA. Oczekiwanie to opiera się na znacznych przychodach Peloton z subskrypcji, które wynoszą 1,7 miliarda dolarów.
Pomimo najlepszego w swojej klasie połączonego doświadczenia fitness i dominującego udziału w wizytach na stronie internetowej i zainteresowaniu wyszukiwaniem, firma nie widzi znaczącego wzrostu popytu na ofertę Peloton.
W wyniku tych obserwacji i oczekiwań dotyczących zmniejszenia wydatków marketingowych, JMP Securities obniżyło swoje szacunki przychodów Peloton na lata obrotowe 2025 i 2026. Firma podniosła jednak swoje szacunki EBITDA na ten sam okres.
Analityk JMP Securities uważa, że chociaż Peloton nadal jest liderem w swoim segmencie rynku, przewidywane niższe przychody doprowadziły do decyzji o utrzymaniu oceny Market Perform bez podwyższania lub obniżania ratingu.
Strategiczne posunięcia spółki, w tym zmiana zarządu i refinansowanie zadłużenia, są postrzegane jako kroki w kierunku osiągnięcia lepszej rentowności. Koncentracja Peloton na dyscyplinie kosztowej, szczególnie w świetle niedawnych odejść instruktorów i śledzenia miejsc pracy, jest częścią szerszych wysiłków na rzecz usprawnienia operacji i poprawy sytuacji finansowej.
W innych niedawnych wiadomościach Peloton Interactive Inc . poczyniła znaczące postępy finansowe. Firma zakończyła plan refinansowania, zabezpieczając 1,35 miliarda dolarów poprzez nowe linie kredytowe i oferty prywatne.
Obejmuje to pięcioletni kredyt terminowy o wartości 1 mld USD, zwiększoną prywatną ofertę zamiennych obligacji uprzywilejowanych o wartości 350 mln USD z terminem zapadalności w 2029 r. oraz nowy pięcioletni kredyt odnawialny o wartości 100 mln USD z JP Morgan i Goldman Sachs.
W ramach globalnej strategii refinansowania Peloton ogłosił również uruchomienie oferty zamiennych obligacji uprzywilejowanych o wartości 300 mln USD z terminem zapadalności w 2029 roku. Firma wykorzystała uzyskane środki, wraz z dostępną gotówką, do odkupienia około 800 milionów dolarów zamiennych obligacji uprzywilejowanych 0% z terminem zapadalności w 2026 roku i refinansowania istniejącego zadłużenia.
BMO Capital utrzymało rekomendację Market Perform dla Peloton, sugerując potencjał znacznych zysków, jeśli spółka przejdzie strategiczny przegląd. Firma podkreśliła, że Peloton musi ograniczyć wydatki, aby poprawić swoją sytuację finansową. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla Peloton, firmy, która nadal radzi sobie z wyzwaniami finansowymi i operacyjnymi dzięki strategicznym posunięciom finansowym.
InvestingPro Insights
Manewry finansowe i strategiczne korekty Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) przyciągnęły uwagę JMP Securities, który potwierdził rekomendację Market Perform dla spółki. W związku z tym dane i wskazówki InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla obecnej kondycji finansowej i pozycji rynkowej Peloton. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,21 mld USD, spółka wykazuje ujemny wskaźnik P/E, co wskazuje, że nie jest obecnie rentowna. Najnowsze dane dotyczące przychodów wskazują na niewielki spadek, o 4,85% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od 3. kwartału 2024 roku. Pomimo tych wyzwań, Peloton utrzymuje marżę zysku brutto na poziomie 40,45%, co sugeruje, że chociaż firma zmaga się ze wzrostem przychodów, zachowuje solidną kontrolę nad zarządzaniem kosztami w stosunku do przychodów.
InvestingPro Tips ujawnia ponadto, że Peloton działa ze znacznym obciążeniem długiem i może napotkać trudności w spłacie odsetek, co znajduje odzwierciedlenie w znacznych wysiłkach na rzecz refinansowania zadłużenia. Akcje spółki charakteryzują się dużą zmiennością, z zauważalnym spadkiem ceny o ponad 57% w ciągu ostatniego roku, co podkreśla ostrożność firmy w jej ratingu. Pozytywne jest jednak to, że płynne aktywa Peloton przewyższają jego krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając pewną elastyczność finansową w najbliższym czasie.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w finanse Peloton i perspektywy rynkowe, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Korzystając z kodu promocyjnego PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, aby uzyskać dostęp do tych cennych spostrzeżeń. Dla Peloton dostępnych jest 12 kolejnych porad InvestingPro, które mogą dodatkowo informować inwestorów o potencjalnej rentowności spółki i dynamice rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.