W niedzielę Jefferies zainicjował analizę Fujimi Inc (5384:JP), lidera w dziedzinie polerowania półprzewodników, z rekomendacją Trzymaj i ceną docelową na poziomie 3300 JPY. Firma podkreśliła, że Fujimi jest gotowa na krótkoterminowe (NT) ożywienie zysków ze względu na silny popyt na zawiesiny do chemicznej mechanicznej planaryzacji (CMP) i pasty do polerowania płytek krzemowych, w których firma ma dominujący udział w rynku.
Raport Jefferies potwierdza pozytywne perspektywy dla popytu na specjalistyczne produkty Fujimi. Sugeruje jednak, że potencjał wzrostu zysków jest już odzwierciedlony w obecnej cenie akcji. W związku z tym analityk uważa, że chociaż firma jest gotowa na dobre wyniki, korzyści mogą nie przełożyć się na znaczną aprecjację cen akcji w najbliższej przyszłości.
Fujimi rozpoczyna również znaczącą ekspansję swoich mocy produkcyjnych. Jefferies zwraca uwagę, że nakłady inwestycyjne firmy (CAPEX) mają wzrosnąć pięciokrotnie w porównaniu do ostatnich poziomów. Ta duża faza inwestycyjna wskazuje na zaangażowanie Fujimi w rozwój i odpowiedź na rosnący popyt na jej produkty.
Pomimo planowanej ekspansji, Jefferies zauważa potencjalne wyzwania. Firma przewiduje, że zwiększone koszty amortyzacji, które prawdopodobnie zaczną wpływać na spółkę od 2026 r., mogą utrudnić wzrost zysków. Jest to czynnik wpływający na ocenę "Trzymaj", ponieważ może to ograniczyć korzyści finansowe wynikające z ekspansji firmy w dłuższej perspektywie.
Ogólnie rzecz biorąc, zainicjowanie pokrycia przez Jefferies na Fujimi Inc odzwierciedla zrównoważony pogląd na perspektywy spółki, uznając siłę popytu na jej podstawowe produkty w kontekście znaczących nadchodzących inwestycji i związanych z nimi kosztów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.