We wtorek Jefferies zaktualizował swoją cenę docelową dla akcji Tradeweb Markets (NASDAQ: TW), podnosząc ją do 109,00 USD z poprzednich 105,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj.
Analiza firmy wykazała, że zysk na akcję za drugi kwartał 2024 r. utrzymuje się na stałym poziomie 0,70 USD. Zmienne przychody handlowe Tradeweb zostały skorygowane w górę o 10 mln USD do 294 mln USD, co odzwierciedla 40% wzrost rok do roku i 2% spadek kwartał do kwartału. Korekta ta została przypisana lepszym niż oczekiwano wynikom w różnych segmentach, z wyjątkiem akcji.
W raporcie wyszczególniono, że przychody ze stawek były znacznie wyższe i wyniosły 157 mln USD w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 149 mln USD. Przychody z kredytów również uległy znacznej korekcie, obecnie oczekuje się, że wyniosą 103 mln USD, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 10 mln USD.
Rynki pieniężne poszły w ich ślady, z przychodami skorygowanymi do 14 mln USD z wcześniejszych 12 mln USD. Pomimo tych wzrostów, przychody z instrumentów kapitałowych wyniosły 22 mln USD, co oznacza wzrost o 4% rok do roku, ale spadek o 16% kwartał do kwartału.
Średnie dzienne wolumeny (ADV) odnotowały wzrost we wszystkich obszarach, przy czym instrumenty pochodne Cash Credit i Rates odnotowały największe zmiany procentowe w porównaniu z poprzednimi szacunkami, oba wzrosły o 22%.
Jednak w przypadku Cash Rates ADV odnotowano spadek o 4% w porównaniu z poprzednimi szacunkami. Spadek ten przyczynił się również do niższej łącznej stałej ceny za milion (FPM) w wysokości 2,00 USD, w porównaniu z 2,10 USD szacowanymi wcześniej.
Dodatkowo, FPM kredytowy został zgłoszony na poziomie 55,33 USD, czyli o 15% niższym niż wcześniejsze szacunki, ponieważ asortyment produktów przesuwa się w kierunku protokołów o niższych opłatach, takich jak Portfolio Trading (PT).
Patrząc w przyszłość, Jefferies modeluje skorygowane wydatki na drugi kwartał 2024 r. oraz pełne lata 2024 i 2025 odpowiednio na 203 mln USD, 804 mln USD i 1 000 mln USD. Liczby te są porównywalne z prognozami Tradeweb na rok fiskalny 2024, które przewidują wydatki w górnej części przedziału od 755 mln USD do 805 mln USD.
W innych niedawnych wiadomościach Tradeweb Markets Inc. doświadczyła znaczących zmian w swoim zespole wykonawczym i zarządzie, a także znaczących zmian finansowych. Amy Clack została ogłoszona nowym dyrektorem administracyjnym, biorąc odpowiedzialność za operacje, integrację biznesową, zarządzanie ryzykiem i usługi korporacyjne. Z Tradeweb odejdzie natomiast prezes Thomas Pluta, którego następca nie został jeszcze ogłoszony.
Tradeweb odnotował również rezygnację członka zarządu Murraya Roosa, który odszedł nie z powodu niezgody na działalność lub politykę firmy. Zmiany te następują w momencie, gdy Tradeweb kontynuuje swoją trajektorię wzrostu, z rekordowymi wolumenami handlowymi i zwiększonymi przychodami.
Spółka odnotowała w I kwartale przychody w wysokości 408,7 mln USD, co stanowi wzrost o 24,1% w porównaniu z rokiem poprzednim, nieznacznie odbiegając od konsensusu szacunkowego na poziomie 410,03 mln USD. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję w wysokości 0,71 USD był zgodny z szacunkami analityków.
Tradeweb wprowadził również RFQ Edge, funkcję handlu na żądanie w amerykańskim sektorze kredytowym. Firma planuje przejąć Institutional Cash Distributors (ICD) za 785 milionów dolarów, co ma zwiększyć zyski w ciągu pierwszych 12 miesięcy po zakończeniu transakcji.
Analitycy William Blair przyznali Tradeweb ocenę Outperform, wskazując na potencjał znacznego wzrostu zysków. Deutsche Bank również utrzymał rekomendację Trzymaj. Są to niektóre z ostatnich wydarzeń związanych z ciągłym wzrostem i ekspansją Tradeweb w sektorze technologii finansowych.
InvestingPro Insights
Tradeweb Markets (NASDAQ:TW) przyciąga uwagę silnym wzrostem przychodów rok do roku i pozytywnymi prognozami analityków. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 24,82 mld USD, a w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2024 r., odnotowała ona znaczny wzrost przychodów o 17,4%. Ta kondycja finansowa znajduje ponadto odzwierciedlenie w marży zysku brutto spółki, która w tym samym okresie wyniosła imponujące 94,26%.
InvestingPro Tips sugeruje, że chociaż Tradeweb jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P / E na poziomie 55.59, oczekuje się, że spółka będzie rentowna w tym roku. Co więcej, firma osiągnęła lepsze wyniki z silnym zwrotem w wysokości 60.83% w ciągu ostatniego roku, co wskazuje na zwyżkowy trend dla inwestorów. Dla tych, którzy rozważają dodanie Tradeweb do swojego portfela, warto zauważyć, że płynne aktywa spółki przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, co podkreśla jej stabilność finansową.
Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i dodatkowe porady InvestingPro, w tym wysoką wielokrotność ceny do wartości księgowej spółki i jej wyniki handlowe w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, odwiedź https://www.investing.com/pro/TW. Na InvestingPro dostępnych jest jeszcze 8 innych porad, a czytelnicy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.