W środę Jefferies skorygował swoją cenę docelową dla The Blackstone Group (NYSE: BX), obniżając ją do 138 USD z poprzednich 145 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji.
Firma odnotowała niewielki spadek szacowanego zysku na akcję (DE/shr) w drugim kwartale 2024 r. do 0,98 USD z 1,03 USD. Korekta ta wynika z obserwacji zwiększonej aktywności pod koniec kwartału zarówno w sektorze private equity (PE), jak i nieruchomości (RE), w tym wcześniejszego niż oczekiwano zamknięcia inwestycji firmy w AIRC w drugim kwartale.
Prognoza firmy dotycząca zysków Blackstone z tytułu opłat (FRE) wynosi 1,32 mld USD, co przekłada się na marżę w wysokości 57,5%, co stanowi nieznaczny wzrost z 57,2% w poprzednim kwartale. Szacunki te są zgodne z wcześniejszymi oświadczeniami zarządu, który oczekiwał stabilności marży.
W sektorze detalicznym Blackstone Private Equity (BXPE) odnotował napływ ponad 1,6 mld USD w drugim kwartale, co daje 4,3 mld USD od początku działalności. Tymczasem Blackstone Credit (BCRED) odnotował znaczny wzrost napływu środków, osiągając w drugim kwartale najwyższy od dwóch lat poziom 3,4 mld USD, przewyższając 2,9 mld USD z pierwszego kwartału.
Pomimo gwałtownego wzrostu liczby żądań wykupu pod koniec maja, która wzrosła o około 70% w ujęciu miesięcznym do około 1,6 mld USD, fundusz Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) zdołał ograniczyć te żądania do niemal dwuletniego minimum w czerwcu, z 803 mln USD umorzeń. Ten wzrost w maju nastąpił po działaniach innego dużego nienotowanego na giełdzie REIT, Starwood's SREIT, który ograniczył umorzenia.
Jednak od lutego BREIT z powodzeniem spełnił 100% żądań wykupu, co wskazuje na poprawę sytuacji po wcześniejszej presji.
W innych niedawnych wiadomościach Blackstone Inc. ogłosił zmiany organizacyjne i zaktualizował dane finansowe za pierwszy kwartał 2024 roku. Firma zrestrukturyzowała swoje segmenty biznesowe, przenosząc działalność związaną z udziałami GP do segmentu Private Equity i przenosząc operacje zarządzane przez Harvest Fund Advisors LLC do segmentu Multi-Asset Investing. Zmiany te mają na celu usprawnienie operacji i zapewnienie inwestorom bardziej przejrzystych informacji finansowych.
Ponadto Blackstone był aktywny w zakresie fuzji i przejęć. Firma sprzedała Alinamin, japońską firmę farmaceutyczną, na rzecz MBK Partners za około 2,17 mld USD, ale zachowa mniejszościowe udziały w spółce. Co więcej, propozycja Blackstone dotycząca przejęcia Infocom, japońskiego dystrybutora komiksów cyfrowych, jest obecnie analizowana. Przejęcie, wyceniane na około 1,78 miliarda dolarów, może stanowić największą jak dotąd inwestycję Blackstone w Japonii.
Jeśli chodzi o analityków, Citi utrzymał neutralne nastawienie do akcji Blackstone, z ceną docelową na niezmienionym poziomie 124,00 USD. Firma nieznacznie obniżyła szacowany zysk na akcję Blackstone w drugim kwartale 2024 r. do 1,04 USD z 1,08 USD.
Wreszcie, Blackstone planuje podwoić wielkość swojego europejskiego prywatnego funduszu kredytowego w ciągu najbliższego roku, po udanym pozyskaniu 1 miliarda euro (1,07 miliarda dolarów). Są to ostatnie zmiany w działalności i strategicznym kierunku Blackstone.
InvestingPro Insights
Po niedawnej korekcie ceny docelowej Jefferies dla The Blackstone Group (NYSE: BX), warto spojrzeć na spółkę przez pryzmat aktualnych danych i wskazówek InvestingPro. Z kapitalizacją rynkową na poziomie 147,56 mld USD i solidnym wzrostem przychodów o 129,76% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., Blackstone wykazuje silną pozycję finansową. Wskaźnik P/E spółki wynosi 42,66, co w połączeniu ze wskaźnikiem PEG wynoszącym zaledwie 0,18 w tym samym okresie sugeruje, że akcje są notowane po niskiej cenie w stosunku do krótkoterminowego potencjału wzrostu zysków.
InvestingPro Tips podkreśla, że oczekuje się, że dochód netto Blackstone wzrośnie w tym roku, a analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna, co potwierdza tezę o trwałych wynikach finansowych. Ponadto spółka wykazała się zaangażowaniem na rzecz akcjonariuszy, utrzymując wypłaty dywidendy przez 18 kolejnych lat, pomimo niewielkiego spadku wzrostu dywidendy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Dzięki tym spostrzeżeniom inwestorzy mogą lepiej ocenić możliwości inwestycyjne, jakie oferuje Blackstone.
Aby zagłębić się w potencjał Blackstone i uzyskać dostęp do jeszcze większej liczby spostrzeżeń, warto zapoznać się z dodatkowymi 9 poradami InvestingPro dostępnymi na stronie https://www.investing.com/pro/BX. A osoby zainteresowane odblokowaniem pełnego pakietu funkcji mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.