W środę Jefferies skorygował swoją cenę docelową dla TPG Inc. (NASDAQ: TPG), globalnej firmy zajmującej się aktywami alternatywnymi, obniżając ją do 40.00 USD z poprzednich 44.00 USD, podczas gdy firma utrzymała rekomendację Trzymaj dla akcji.
Korekta ta wynika z niewielkiego obniżenia szacowanego zysku na akcję (DE/shr) za drugi kwartał 2024 r., który obecnie wynosi 0,44 USD, w porównaniu z 0,45 USD. Zmiana prognozy wynika przede wszystkim ze spadku działań monetyzacyjnych w tym okresie, co prowadzi do niższych zrealizowanych dochodów z inwestycji.
Jefferies przewiduje, że marża TPG związana z opłatami (FRE) za cały rok 2024 wyniesie około 40,7%, zgodnie z potwierdzonymi wytycznymi zarządu dotyczącymi marży FRE po przejęciu na poziomie ponad 40%, z oczekiwaniami przekroczenia 45% w dłuższej perspektywie. Kierownictwo firmy potwierdziło swoje zaangażowanie w osiągnięcie tej marży po przejęciu AG.
Jeśli chodzi o pozyskiwanie kapitału, TPG aktywnie pracuje nad kilkoma funduszami, które podobno zyskują znaczące wstępne zobowiązania, które mają zostać sfinalizowane w latach 2024-2025. Zobowiązania te wskazują na solidną trakcję firmy na rynku pozyskiwania funduszy, pomimo korekt ceny docelowej.
Ponadto kierownictwo TPG zidentyfikowało dodatkowe możliwości oszczędności kosztów, które mogą wynieść 30 mln USD, w oparciu o 9 mln USD synergii osiągniętych w pierwszym kwartale 2024 roku. Chociaż oszczędności kosztów są na porządku dziennym, zarząd podkreśla, że głównym celem integracji przejęcia AG jest stymulowanie wzrostu firmy.
Korekta ceny docelowej przez Jefferies odzwierciedla analizę firmy dotyczącą ostatnich wyników i inicjatyw strategicznych TPG, a także obecne warunki rynkowe wpływające na potencjał monetyzacji firmy i dochody z inwestycji.
W innych niedawnych wiadomościach TPG Inc. poczyniła znaczące postępy w zakresie wyników finansowych i strategicznego rozwoju. W pierwszym kwartale 2024 r. spółka odnotowała dochód netto GAAP w wysokości 16 mln USD i zysk po opodatkowaniu w wysokości 181 mln USD, a także zadeklarowała dywidendę w wysokości 0,41 USD na akcję. Łączne aktywa TPG pod zarządzaniem wzrosły o 63% rok do roku do 224 mld USD, a zyski związane z opłatami wzrosły o 84% do 182 mln USD.
Podkreślono również wysiłki na rzecz ekspansji, w tym przejęcie Angelo Gordona, które podwoiło wielkość platformy nieruchomości TPG i skupiło się na organicznym wzroście w Azji, zwłaszcza w Indiach. Podkreślono zaangażowanie TPG w inwestycje klimatyczne, z planami znacznego rozwoju platformy wpływu w ciągu dwóch lat.
Ponadto Morgan Stanley podniósł rating akcji TPG z równego ważenia do przeważenia, ze zmienioną ceną docelową na 52,00 USD, odzwierciedlając zaufanie do potencjału wzrostu firmy. Instytucja finansowa powołuje się na ożywienie na rynkach kapitałowych, skalowanie prywatnej oferty kredytowej TPG oraz ekspansję platformy wpływu jako kluczowych czynników wzrostu. Ta pozytywna prognoza opiera się na przewidywanej złożonej rocznej stopie wzrostu zysku na akcję o 23%.
Te ostatnie wydarzenia wskazują na solidną pozycję rynkową TPG i jej zdolność do wykorzystania korzystnej dynamiki branży do dalszego wzrostu.
InvestingPro Insights
Ponieważ inwestorzy rozważają implikacje zaktualizowanej ceny docelowej Jefferies dla TPG Inc, ważne jest, aby spojrzeć na kondycję finansową firmy i wyniki rynkowe przez dodatkowe soczewki. Według danych InvestingPro, TPG może pochwalić się znaczną kapitalizacją rynkową w wysokości 14,77 mld USD, co podkreśla jego znaczącą obecność w obszarze aktywów alternatywnych. Pomimo wysokiego wskaźnika P/E na poziomie 224,8, odzwierciedlającego wycenę premium, spółka wykazała solidny wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., z imponującym wzrostem o 67,45%.
Wskazówki InvestingPro ujawniają mieszane perspektywy: podczas gdy oczekuje się, że TPG będzie rentowne w tym roku, przy prognozowanym wzroście dochodu netto, analitycy przewidują również spadek sprzedaży w bieżącym roku. Ta dychotomia sugeruje, że chociaż spółce udaje się zwiększać rentowność, może ona stanąć przed wyzwaniami związanymi z utrzymaniem trajektorii przychodów. Ponadto cena akcji TPG była dość zmienna, co może być punktem do rozważenia dla inwestorów unikających ryzyka.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe i prognozy TPG, InvestingPro oferuje zestaw dodatkowych wskazówek. Obecnie dostępnych jest jeszcze 9 porad InvestingPro, które mogą zapewnić dalszy wgląd w rentowność akcjonariuszy TPG, płynność i wielokrotności zysków. Zainteresowani czytelnicy mogą zapoznać się z tymi wskazówkami i rozważyć użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, potencjalnie usprawniając proces podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.