W piątek Goldman Sachs skorygował swoją perspektywę dla akcji Korn/Ferry International (NYSE: KFY), globalnej firmy konsultingowej, podnosząc cenę docelową do 79 USD z poprzednich 74 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
Korekta nastąpiła po opublikowaniu przez Korn/Ferry solidnych wyników za czwarty kwartał roku obrotowego 2024, które przewyższyły zarówno szacunki Goldman Sachs, jak i konsensus pod względem przychodów, marży EBITDA i zysku na akcję (EPS).
Wyniki finansowe Korn/Ferry wskazują na pozytywny trend, a prognozy spółki na pierwszy kwartał roku obrotowego 2025 sugerują potencjalne korekty w górę konsensusu szacunków zysków.
Firma zaobserwowała stabilizację w kilku swoich branżach wrażliwych na cykle gospodarcze, takich jak executive search, professional search i outsourcing procesów rekrutacyjnych (RPO). Oczekuje się, że stabilizacja ta zapewni solidne podstawy do wzrostu przychodów w ciągu najbliższych czterech do sześciu kwartałów.
Oprócz cyklicznych usprawnień biznesowych, usługi konsultingowe i cyfrowe Korn/Ferry przyczyniły się do wzrostu obronnego, skutecznie wykorzystując możliwości sprzedaży krzyżowej, zwłaszcza w przypadku dużych klientów Marquee i Regional.
Godnym uwagi aspektem ostatnich wyników firmy jest znaczny wzrost marży osiągnięty w tym kwartale, przypisywany efektywności kosztowej. Oczekuje się, że te ulepszenia będą kontynuowane, napędzając marże EBITDA w kierunku długoterminowego docelowego zakresu zarządu wynoszącego 16-18%, w porównaniu z 15% w roku fiskalnym 2014.
Jednak działalność Korn/Ferry w zakresie rekrutacji tymczasowych, szczególnie w sektorze finansów i księgowości, doświadcza zwiększonej presji. Jest to spowodowane spadkiem penetracji rynku przez pracowników tymczasowych, co doprowadziło do spadku liczby nowych transakcji w czwartym kwartale. Pomimo tego wyzwania, ogólnie pozytywne wyniki finansowe i oczekiwania dotyczące dalszego wzrostu marży doprowadziły do potwierdzenia rekomendacji Kupuj i podniesienia ceny docelowej dla akcji Korn/Ferry.
W innych niedawnych wiadomościach Korn Ferry poinformował o solidnych zyskach za czwarty kwartał, co oznacza mocne zakończenie roku podatkowego. Firma zajmująca się doradztwem organizacyjnym odnotowała 25% wzrost rok do roku skorygowanego, w pełni rozwodnionego zysku na akcję do 1,26 USD, a skorygowana marża EBITDA przekroczyła 16%.
Zróżnicowane usługi firmy, w tym doradztwo i oferta cyfrowa, napędzały wzrost przychodów, zwracając akcjonariuszom 107 milionów dolarów w postaci dywidend i odkupu akcji.
Pomimo spadku przychodów w niektórych obszarach, takich jak Professional Search & Interim i Executive Search, pozycja gotówkowa Korn Ferry do zainwestowania pozostaje silna i wynosi 606 milionów dolarów. Prognozy firmy przewidują dalszą poprawę marży i potencjał wzrostu w zakresie milionowych zleceń konsultingowych.
W pierwszym kwartale roku fiskalnego '25 Korn Ferry prognozuje przychody z opłat w wysokości od 655 do 675 mln USD, przy skorygowanej marży EBITDA wynoszącej około 15,8% do 16,2%. Ostatnie wydarzenia podkreślają odporność i zdolność adaptacji firmy na zmiennym globalnym rynku.
Strategiczna koncentracja firmy na zróżnicowanej ofercie i poprawie produktywności, w połączeniu z rozważnymi inwestycjami w nowe obszary, takie jak sztuczna inteligencja, dobrze przygotowuje ją na przyszłe wyzwania i możliwości.
InvestingPro Insights
Po optymistycznych prognozach Goldman Sachs dotyczących Korn/Ferry International, dane InvestingPro dodatkowo wzmacniają argumenty przemawiające za solidną kondycją finansową spółki. Przy dobrej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3,67 mld USD i rozsądnym wskaźniku ceny do zysków (P/E) na poziomie 19,63, Korn/Ferry wykazuje równowagę między wartością a potencjałem wzrostu. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od trzeciego kwartału 2024 r. wyniosły 2,80 mld USD, przy zysku brutto w wysokości 602,97 mln USD, co wskazuje na solidną marżę zysku brutto na poziomie 21,51%. Co więcej, ostatnie wyniki cenowe spółki były godne uwagi, z 1-tygodniowym całkowitym zwrotem w wysokości 11,06% i uderzającym 1-rocznym całkowitym zwrotem w wysokości 43,19%, co odzwierciedla silne zaufanie inwestorów.
InvestingPro Tips sugeruje, że Korn/Ferry znajduje się w godnej pochwały sytuacji finansowej, posiadając więcej gotówki niż długu i mając historię podnoszenia dywidendy przez 3 kolejne lata. Ponadto przepływy pieniężne spółki są więcej niż wystarczające do pokrycia płatności odsetek, a jej płynne aktywa przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Inwestorzy powinni zauważyć, że choć wskaźnik RSI wskazuje, że akcje mogą znajdować się w stanie wykupienia, analitycy przewidują rentowność w tym roku, a akcje są notowane w pobliżu 52-tygodniowego maksimum. Dla tych, którzy chcą zagłębić się w finanse Korn/Ferry i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, do których można uzyskać dostęp z ekskluzywną zniżką. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ oraz odblokować pełny zestaw spostrzeżeń, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.