W czwartek Goldman Sachs skorygował cenę docelową dla akcji Auto Trader Group PLC (AUTO:LN) (OTC: ATDRY), podnosząc ją do 9,13 GBP z poprzednich 8,70 GBP, jednocześnie podtrzymując rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Korekta nastąpiła po opublikowaniu wyników finansowych Auto Trader za rok obrotowy 2024.
Spółka zaraportowała przychody grupy, które przekroczyły szacunki Goldman Sachs (GSe) i konsensus opracowany przez spółkę odpowiednio o 2% i 3%. Ponadto raportowany EBIT grupy (zysk przed odsetkami i podatkami) był o 4% wyższy zarówno od oczekiwań Goldman Sachs, jak i konsensusu.
Auto Trader przedstawił również pozytywną prognozę na rok fiskalny 2025, wskazując oczekiwany średni wzrost przychodów na reklamodawcę (ARPA) o 8%-10%. Prognoza ta jest zgodna z przedwynikowymi oczekiwaniami Goldman Sachs i konsensusem, które wynosiły odpowiednio 9% i 10%.
Ponadto prognoza przewiduje marginalny spadek liczby sklepów detalicznych, co jest bardziej korzystne niż szacunki Goldman Sachs i konsensusu przed wynikami, które przewidywały spadek o 1% rok do roku.
Goldman Sachs zauważył, że rynek oczekiwał prognozy marży na poziomie 69% dla podstawowej działalności Auto Trader, która uwzględnia wpływ podatku od usług cyfrowych (DST). Wyłączając DST, oczekuje się, że marża wyniesie około 71%. Dane te odzwierciedlają solidne wyniki firmy i jej strategiczne perspektywy na przyszłość.
W innych niedawnych wiadomościach Auto Trader Group PLC podała imponujące wyniki finansowe za rok obrotowy 2024. W szczególności przychody grupy spółki wzrosły o 14%, osiągając 570,9 mln GBP, przewyższając prognozy Deutsche Bank na poziomie 558,3 mln GBP i konsensus szacunkowy na poziomie 556,5 mln GBP. Skorygowana EBITDA również przekroczyła oczekiwania, osiągając 375,3 mln GBP.
Zysk operacyjny, po uwzględnieniu odroczonych płatności i amortyzacji nabytych wartości niematerialnych i prawnych, wyniósł 348,7 mln GBP, przewyższając zarówno szacunki Deutsche Bank, jak i konsensus. Co więcej, skorygowany rozwodniony zysk na akcję (EPS) Auto Trader wyniósł 29,8 pensa, czyli więcej niż oczekiwał Deutsche Bank (28,9 pensa).
W odpowiedzi na te dobre wyniki Deutsche Bank podniósł cenę docelową dla akcji Auto Trader z 9,10 GBP do 9,49 GBP, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Ponadto Auto Trader zwrócił swoim akcjonariuszom 250,3 mln GBP w ciągu roku, w tym 169,9 mln GBP w ramach wykupu akcji własnych i 80,4 mln GBP w formie dywidendy.
Te znaczące zmiany podkreślają dobre wyniki i wydajność operacyjną Auto Trader w roku podatkowym. Pomimo wyzwań na rynku nowych samochodów, strategiczne postępy firmy, takie jak rozwój produktów umożliwiających sprzedaż bezpośrednią na jej platformie, wzmocniły jej pozycję rynkową.
InvestingPro Insights
Opierając się na analizie Goldman Sachs, najnowsze dane InvestingPro podkreślają kondycję finansową i nastroje rynkowe wokół Auto Trader Group PLC (ATDRY). Zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy jest oczywiste, ponieważ podniosła ona dywidendę przez 4 kolejne lata i utrzymała wypłaty dywidendy przez 9 kolejnych lat, pokazując silne zaangażowanie w stałą wartość dla akcjonariuszy.
InvestingPro Data podkreśla solidny wzrost przychodów o 14,13% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2023 r., przy jeszcze bardziej imponującym kwartalnym wzroście przychodów o 15,97% w 1. kwartale 2023 roku. Dane te potwierdzają pozytywne perspektywy przedstawione przez Auto Trader. Ponadto marża zysku operacyjnego spółki wynosi 60,59%, co wskazuje na efektywne zarządzanie i silną kontrolę kosztów operacyjnych.
Inwestorzy powinni jednak zwrócić uwagę na wysoki wskaźnik cena/zysk (P/E) wynoszący 29,35 i wskaźnik cena/księga (P/B) wynoszący 13,44, co sugeruje wyższą wycenę, która może uzasadniać ostrożność inwestorów skoncentrowanych na wartości. Co więcej, przy notowaniach zbliżonych do 52-tygodniowego maksimum i 98,5% tego szczytu, rynek wykazuje zaufanie do perspektyw Auto Trader.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w wyniki i przyszły potencjał Auto Trader, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i analizy. Czytelnicy mogą zapoznać się z większą liczbą porad InvestingPro, aby podejmować świadome decyzje, a korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, mogą uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Łącznie dostępnych jest 14 dodatkowych porad InvestingPro, dzięki czemu inwestorzy mają pod ręką mnóstwo informacji, które pomogą im w realizacji strategii inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.