W piątek Goldman Sachs podwyższył cenę akcji Atlassian Corporation (NASDAQ: TEAM) z neutralnej do kupuj, ustalając nową cenę docelową na 230 USD, w porównaniu z poprzednimi 200 USD. Analiza firmy inwestycyjnej sugeruje, że TEAM z powodzeniem przeszedł najtrudniejszą fazę transformacji chmury.
Akcje Atlassian odnotowały znaczny spadek, spadając o 24% od początku roku, w przeciwieństwie do 16% wzrostu NASDAQ. Pomimo tego, spółka odnotowała kwartał przychodów zgodny z oczekiwaniami, z marżą operacyjną (OpM) i wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF) lepszymi o odpowiednio 100 punktów bazowych i 1300 punktów bazowych.
Jednak prognozy dotyczące wzrostu przychodów i OpM w roku obrotowym 25 zostały ustalone poniżej konsensusu odpowiednio o 200 punktów bazowych i 60 punktów bazowych.
Zarząd Atlassian utrzymał konserwatywne podejście, potwierdzając swoje cele finansowe na rok finansowy 2017, które obejmują 20% złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) i marżę operacyjną (OpM) na poziomie ponad 25%.
Goldman Sachs zauważył, że chociaż istnieje ryzyko związane ze zmianą kierownictwa i niepewnością makroekonomiczną, bilans ryzyko/zysk jest obecnie korzystny dla akcji spółki.
Aktualizacja jest wspierana przez trzy kluczowe dynamiki: zakończenie najtrudniejszej części transformacji chmury, stabilizację wzrostu Data Center po zakończeniu cyklu życia produktu Server oraz oczekiwania dotyczące marży, które teraz dokładniej odzwierciedlają potrzeby inwestycyjne firmy.
W miarę jak Atlassian przechodzi od strategii wzrostu opartej na produktach (PLG) do podejścia opartego na wejściu na rynek (GTM), spodziewana jest stopniowa ekspansja zysków i potencjalny wzrost FCF.
Goldman Sachs przewiduje, że w miarę jak nastroje inwestorów zaczną się poprawiać, napędzane wiarą w stabilną realizację Atlassian, wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/Sales) spółki będzie wymagał wyższej premii w porównaniu z innymi spółkami.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej aktualizacji przez Goldman Sachs, wskaźniki finansowe Atlassian Corporation (NASDAQ: TEAM) i wyniki rynkowe zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 45,09 mld USD TEAM jest znaczącym graczem w sektorze technologicznym. Pomimo braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy są optymistami, przewidując, że spółka osiągnie rentowność w tym roku. Jest to zgodne z pozytywnymi prognozami Goldman Sachs i własnymi celami finansowymi Atlassian na rok finansowy 2017.
Imponująca marża zysku brutto Atlassian wynosi 81,86%, co jest świadectwem wydajności operacyjnej i czynnikiem, który prawdopodobnie przyczynił się do pozytywnej oceny Goldman Sachs. Umiarkowany poziom zadłużenia spółki i wysoka stopa zwrotu w ciągu ostatniej dekady dodatkowo wzmacniają zaufanie inwestorów. Podczas gdy TEAM jest notowany przy wysokiej wielokrotności wyceny przychodów i wysokiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 39,76, wskaźniki te mogą odzwierciedlać oczekiwania rynku co do przyszłego wzrostu, zwłaszcza biorąc pod uwagę wzrost przychodów spółki o 24,16% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Inwestorzy rozważający akcje Atlassian znajdą dodatkowe informacje w InvestingPro Tips, które podkreślają oczekiwany wzrost dochodu netto spółki i brak wypłaty dywidendy, co potencjalnie wskazuje na reinwestycję zysków z powrotem w spółkę. Aby dokładniej przyjrzeć się kondycji finansowej Atlassian i perspektywom na przyszłość, na stronie https://www.investing.com/pro/TEAM dostępnych jest obecnie 9 dodatkowych porad InvestingPro Tips.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.