W środę Goldman Sachs zrewidował swoje stanowisko w sprawie Nitori Holdings Co., Ltd (9843: JP) (OTC: NCLTY), obniżając ocenę akcji z Kupuj do Neutralnie i obniżając cenę docelową do 17 500 jenów z 21 500 jenów.
Firma spodziewa się, że w latach fiskalnych 2025-2026 zyski spółki będą niższe, ze względu na wolniejsze ożywienie sprzedaży w tych samych sklepach, które może nie zrównoważyć w wystarczającym stopniu negatywnych skutków słabszego jena i zwiększonych kosztów związanych z modernizacją krajowej sieci dystrybucji.
Analityk Goldman Sachs podkreślił, że obecne tempo ożywienia sprzedaży w tych samych sklepach nie powinno złagodzić negatywnego wpływu na marże brutto. Wyzwania te przypisuje się wahaniom kursów walut i trwającej restrukturyzacji sieci dystrybucji Nitori w Japonii.
Pomimo tych krótkoterminowych przeciwności, analityk dostrzega potencjał do poprawy zysków począwszy od roku podatkowego 2027, przypisując Nitori konkurencyjne ceny i charakterystyczne, łatwe w montażu meble.
Obniżenie ratingu odzwierciedla ostrożne perspektywy dla krótkoterminowych wyników finansowych Nitori Holdings. Skorygowana cena docelowa firmy na poziomie 17 500 jenów stanowi znaczącą korektę w stosunku do poprzedniego celu na poziomie 21 500 jenów, co wskazuje na ponowną kalibrację oczekiwań w świetle prognozowanego spadku zysków w ciągu najbliższych dwóch lat podatkowych.
Goldman Sachs pozostaje optymistą co do długoterminowych perspektyw Nitori, spodziewając się odbicia zysków począwszy od roku podatkowego 2027. Optymizm ten opiera się na podstawowych atutach biznesowych firmy, które mają napędzać jej ożywienie po przezwyciężeniu obecnego okresu wyzwań gospodarczych.
Podsumowując, choć Goldman Sachs wyraził obawy o najbliższą przyszłość Nitori Holdings ze względu na presję zewnętrzną i wewnętrzne działania restrukturyzacyjne, firma nadal dostrzega nieodłączne mocne strony modelu biznesowego firmy, które mogą przyczynić się do odrodzenia jej wyników finansowych w dłuższej perspektywie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.