W środę Goldman Sachs skorygował swoją cenę docelową akcji LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (Euronext Paris:MC) (OTC:LVMUY), obniżając ją z 960,00 EUR do 930,00 EUR, jednocześnie nadal rekomendując rekomendację Kupuj dla spółki z branży dóbr luksusowych.
Korekta nastąpiła po wynikach LVMH za pierwsze półrocze 2024 r., Które wykazały skromny 1% wzrost w stałej wymianie walut (cFX) w drugim kwartale roku, poniżej oczekiwań rynku.
Wyniki spółki w drugim kwartale, z organicznym wzrostem sprzedaży o 1% cFX rok do roku, nie spełniły prognoz ustalonych przez Visible Alpha Consensus Data i Goldman Sachs Estimates (GSE), z których oba przewidywały wzrost o 3%.
Nieznacznie słabsze wyniki przypisano wynikom z kluczowych segmentów LVMH. Flagowy dział Mody i Skóry odnotował 1% wzrost cFX, nieco poniżej prognozowanych 2%.
Ponadto dział win i napojów spirytusowych LVMH odnotował spadek, a sprzedaż spadła o 5% w ujęciu walutowym, co było słabszym wynikiem niż konsensus szacowany na 4% spadek, ale wypadł lepiej niż bardziej pesymistyczne oczekiwania Goldman Sachs dotyczące spadku o 6%.
W raporcie podkreślono, że spadek ten był spowodowany słabymi trendami sprzedaży, szczególnie w Stanach Zjednoczonych i Chinach, ponieważ zapasy wśród partnerów hurtowych są w trakcie normalizacji.
Dział zegarków i biżuterii również stanął przed wyzwaniami, odnotowując spadek sprzedaży o 4% cFX, co było nieco gorsze od konsensusu szacującego spadek o 3%. Wyniki we wszystkich działach LVMH odzwierciedlają różne stopnie presji rynkowej i wpływ korekt zapasów na ogólną trajektorię wzrostu firmy.
Pomimo obniżenia ceny docelowej, stanowisko Goldman Sachs wobec LVMH pozostaje pozytywne, na co wskazuje utrzymana rekomendacja Kupuj. Sugeruje to, że instytucja finansowa nadal widzi wartość w akcjach, nawet jeśli zdaje sobie sprawę z krótkoterminowych przeciwności, z jakimi boryka się luksusowy detalista.
W innych niedawnych wiadomościach LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE był przedmiotem różnych not analityków i istotnych wydarzeń korporacyjnych. Citi potwierdził swoją rekomendację Kupuj dla LVMH, utrzymując cenę docelową na poziomie 887,00 EUR, pomimo wyników spółki za drugi kwartał, które ujawniły sekwencyjne spowolnienie organicznego wzrostu sprzedaży. Firma przewiduje jednak, że konsensus prognoz dotyczących sprzedaży grupowej i EBIT LVMH w całym roku 2024 może zostać skorygowany w dół o niski jednocyfrowy procent.
Z drugiej strony UBS zrewidował swoją cenę docelową dla akcji LVMH, obniżając ją z 844,00 EUR do 800,00 EUR, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację. Analitycy banku przewidują spadek zysku na akcję LVMH o 2% w latach obrotowych 2024-2026, głównie z powodu presji w działach Fashion & Leather Goods oraz Wines & Spirits.
Ponadto LVMH przejął szwajcarskiego producenta zegarów L'Epee 1839, dążąc do wzmocnienia swojej obecności w branży zegarmistrzowskiej z najwyższej półki. Wynika to z niedawnego zakupu przez LVMH francuskiego bistro Chez l'Ami Louis, co wskazuje na skupienie się na doświadczalnej ofercie luksusowej.
W pierwszym kwartale odnotowano sprzedaż w wysokości 20 694 mln euro, co jest ściśle zgodne z prognozami rynkowymi. Są to ostatnie wydarzenia, które inwestorzy prawdopodobnie będą uważnie śledzić.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.