W czwartek Goldman Sachs utrzymał neutralną rekomendację dla akcji Patterson Companies (NASDAQ: PDCO) z ceną docelową 30,00 USD.
Analiza firmy podkreśliła, że Patterson Companies miał niewielką przewagę nad oczekiwaniami rynku, a jego wewnętrzny wzrost w czwartym kwartale fiskalnym wykazał niewielki spadek o 0.5%, w porównaniu z przewidywanym spadkiem o 1.0%. Wyniki te osiągnięto pomimo przewidywanego osłabienia w sektorach stomatologicznym i zdrowia zwierząt.
Patterson Companies zaraportował skorygowaną EBITDA, która przekroczyła konsensus szacunków o 2%, nawet po uwzględnieniu wpływu incydentu cyberbezpieczeństwa Change w wysokości 4,7 mln USD. Prognoza spółki na rok obrotowy 2025, z prognozą zysku na akcję (EPS) w przedziale od 2,33 USD do 2,43 USD, jest ściśle zgodna z konsensusem na poziomie 2,40 USD.
Prognoza uwzględnia kilka czynników, w tym trwające reperkusje incydentu Change w pierwszym kwartale fiskalnym, ciągłe inwestycje w wydatki operacyjne oraz oczekiwany wzrost stóp procentowych i podatkowych.
Pomimo presji makroekonomicznej w różnych obszarach, takich jak sprzęt dentystyczny i procedury specjalistyczne, na które Patterson Companies ma ograniczoną ekspozycję, firma odnotowała niski jednocyfrowy wzrost ruchu pacjentów dentystycznych w czwartym kwartale fiskalnym.
Ponadto Patterson Companies odnotowała wzrost udziału w rynku dzięki rozszerzonym relacjom z praktykami grupowymi. W segmencie Animal Health firma znacząco poprawiła rentowność poprzez rozwiązanie nierentownych umów dystrybucyjnych i wdrożenie oszczędności kosztów, które mają zwiększyć wzrost zysków w kolejnym roku.
Na stanowisko Goldman Sachs wpływają trudne warunki rynkowe, szczególnie w sektorze stomatologicznym. Firma dostrzega jednak korzystną wycenę Patterson Companies, która jest obecnie notowana na poziomie 11-krotności prognozowanych zysków na rok fiskalny 2025, w porównaniu do historycznej średniej 14,6-krotności. Wycena ta stanowi podstawę decyzji Goldman Sachs o utrzymaniu neutralnej oceny akcji.
W innych niedawnych wiadomościach Patterson Companies odnotował niewielki wzrost zysków w czwartym kwartale roku podatkowego 2024 pomimo ataku cyberbezpieczeństwa. Skorygowany zysk na akcję (EPS) spółki wyniósł 0,82 USD za kwartał i 2,30 USD za cały rok, przy wewnętrznym wzroście sprzedaży o 1%. Kluczowe inwestycje zostały poczynione w Patterson CarePay+, Second Opinion oraz przejęcia DairyTech, RSVP i ACT.
Patrząc w przyszłość, Patterson Companies spodziewa się niskiego jednocyfrowego wzrostu sprzedaży w roku fiskalnym 2025, przy płaskiej marży operacyjnej. Oczekuje się, że atak cyberbezpieczeństwa będzie nadal wpływał na sprzedaż i marże, szczególnie w 1. kwartale. Ponadto firma planuje zmniejszyć średnią liczbę akcji w roku fiskalnym 2025.
Patterson Companies przedstawił skorygowane prognozy zysków na rok fiskalny 2025, przewidując EPS w przedziale od 2,33 do 2,43 USD. Pomimo trudnego kwartału, firma pozostaje pewna długoterminowych trendów w zakresie rodzicielstwa zwierząt domowych i rynku zdrowia zwierząt domowych oraz bada możliwości ekspansji na rynku zdrowia zwierząt, w szczególności w dermatologii. Strategiczna koncentracja firmy na inwestycjach w oprogramowanie i usługi o wartości dodanej sugeruje stabilne podejście do radzenia sobie z przyszłymi wyzwaniami.
InvestingPro Insights
Dane InvestingPro ujawniają, że Patterson Companies (NASDAQ: PDCO) jest obecnie notowana z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 2,23 mld USD i wskaźnikiem P / E na poziomie 12,82, który dostosowuje się do 11,98 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 4 kwartału 2023 roku. Odzwierciedla to wycenę spółki pod względem zysków. Ponadto spółka ma wskaźnik cena/księga na poziomie 2,22 i skromny wzrost przychodów o 1,5% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co wskazuje na stabilne wyniki przy wahaniach rynkowych. Marża zysku brutto wynosi 21,01%, co pokazuje zdolność spółki do utrzymania rentowności.
Dwie wskazówki InvestingPro dla spółek Patterson podkreślają kluczowe posunięcia strategiczne: agresywny program odkupu akcji przez zarząd i wysoki zysk dla akcjonariuszy, co może spodobać się inwestorom poszukującym spółek z proaktywnymi strategiami zwrotu kapitału. Z drugiej strony, analitycy wyrazili ostrożność, obniżając zyski za nadchodzący okres, co może być punktem do rozważenia dla potencjalnych inwestorów. Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki dotyczące spółek Patterson, do których można uzyskać dostęp z 10% zniżką na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, korzystając z kodu kuponu PRONEWS24. Dostępnych jest jeszcze 9 porad InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek na temat potencjału inwestycyjnego Patterson Companies.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.