Evercore ISI skorygował swoje stanowisko w sprawie Fortrea (NASDAQ: FTRE), zmieniając ocenę z Outperform na In Line. Firma skorygowała również swoją cenę docelową w dół do 27,00 USD z poprzednich 31,00 USD.
Zmiana ta odzwierciedla obawy o spowolnienie popytu w sektorze biotechnologicznym, na co wskazują ostatnie dane branżowe.
Obniżenie ratingu było spowodowane serią słabszych niż oczekiwano wskaźników finansowania biotechnologii oraz wydatków na badania i rozwój (R&D) w branży farmaceutycznej. W lipcu finansowanie biotechnologiczne odnotowało znaczny spadek rok do roku, przy czym pierwsze oferty publiczne (IPO) i finansowanie kontynuacyjne spadły odpowiednio o 64% i 57%.
Ponadto szacunki wskazują na spadek wydatków na badania i rozwój w branży farmaceutycznej o 0,7% rok do roku w 2024 r., co stanowi spadek w porównaniu z poprzednimi prognozami.
Pomimo marginalnego spadku finansowania venture capital (VC) o 3% rok do roku w lipcu, wynoszącego około 1 598 mln USD, liczba rozpoczętych badań klinicznych wykazała pozytywny trend, rosnąc o około 16,8% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Jednak te mieszane sygnały skłoniły Evercore ISI do złagodzenia oczekiwań dotyczących przychodów Fortrea.
Firma spodziewa się również wyzwań związanych z osiągnięciem dźwigni operacyjnej ze względu na wolniejszy wzrost przychodów, co spowodowało obniżenie szacunków dotyczących zysku Fortrea przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA). Niemniej jednak Evercore ISI spodziewa się pewnej poprawy marż EBITDA w drugiej połowie 2024 roku.
Skorygowana cena docelowa w wysokości 27,00 USD opiera się na 10-krotności prognozowanej EBITDA na 2026 r., Co stanowi dwukrotne dyskonto w porównaniu z IQV, zakładając powrót do bardziej znormalizowanych warunków wzrostu i marży w branży.
Fortrea Holdings mianowała Roberta Bobby'ego Parksa nowym dyrektorem ds. rachunkowości. Parks, z trzydziestoletnią karierą i doświadczeniem w różnych branżach regulowanych, ma nadzorować operacje księgowe Fortrea. Ponadto Fortrea uruchomiła AI Innovation Studio, którego celem jest zwiększenie wydajności i bezpieczeństwa badań klinicznych dzięki technologiom automatyzacji rutynowych zadań i umożliwienia zaawansowanych symulacji badań.
W niedawnym raporcie analitycznym Goldman Sachs zainicjował neutralną ocenę Fortrea, wskazując na potencjał jako długoterminową historię zwrotu, ale zwracając uwagę na obecne wyzwania. TD Cowen również rozpoczął relację z ratingiem Trzymaj, uznając silne fundamenty Fortrea, ale podkreślając potencjalne przeszkody dla wzrostu. Z kolei Mizuho zainicjowało rekomendację Neutralnie, powołując się na wyzwania związane z widocznością zysków i potencjalnym harmonogramem ożywienia sięgającym lat 2025-2026.
InvestingPro Insights
Ponieważ Fortrea (NASDAQ: FTRE) stoi w obliczu zmiany nastrojów rynkowych, a Evercore ISI obniża rating i dostosowuje cenę docelową, inwestorzy mogą uznać najnowsze dane i wskazówki InvestingPro za pomocne w dalszej analizie. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,2 mld USD, co odzwierciedla jej pozycję w branży biotechnologicznej. Podczas gdy akcje Fortrea odnotowały znaczny spadek w ciągu ostatniego tygodnia, z 1-tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -11.78%, ważne jest, aby pamiętać, że analitycy przewidują, że firma stanie się rentowna w tym roku, zgodnie z InvestingPro Tips. Może to sygnalizować potencjalny zwrot pomimo ostatnich niepowodzeń.
InvestingPro Data pokazuje również, że wzrost przychodów Fortrea w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 r. wyniósł skromne 2,2%, ale w 1. kwartale 2024 r. spółka odnotowała kwartalny spadek przychodów o -4,58%. Marża zysku brutto spółki wyniosła 15,47%, co wskazuje na jej zdolność do zatrzymania części przychodów po uwzględnieniu kosztów sprzedanych towarów. Jest jednak miejsce na poprawę efektywności operacyjnej, z marżą zysku operacyjnego wynoszącą zaledwie 1,25% w tym samym okresie.
InvestingPro Tips podkreśla, że trzech analityków obniżyło swoje szacunki zysków na nadchodzący okres, co może być czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę przy ocenie przyszłych wyników spółki. Ponadto Fortrea nie wypłaca dywidendy, co może wpływać na decyzje inwestycyjne osób poszukujących akcji generujących dochód.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, na platformie dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, oferujące głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Fortrea. Wskazówki te mogą zapewnić cenny kontekst, gdy inwestorzy rozważają niedawne obniżenie ratingu i odpowiednio dostosowują swoje strategie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.