W poniedziałek Evercore ISI potwierdził swoje zaufanie do Dell Technologies Inc (NYSE: DELL), utrzymując rekomendację Outperform i cenę docelową 165,00 USD dla akcji spółki. Stanowisko firmy pozostaje pozytywne pomimo ostatniego raportu o zyskach Della za pierwszy kwartał, który spowodował znaczny spadek kursu akcji spółki. Analityk Evercore ISI podkreślił, że obawy inwestorów po raporcie mogą przeoczyć mocne strony wyników Della, takie jak zwiększone przychody z serwerów związane ze sztuczną inteligencją (AI) i oznaki ożywienia na rynku komputerów osobistych.
Analityk zwrócił uwagę, że chociaż Dell doświadczył spadku marż w branży pamięci masowych, należy to postrzegać raczej jako tymczasowe niepowodzenie niż fundamentalną kwestię. Spadek marży w grupie rozwiązań infrastrukturalnych (ISG) wynikał przede wszystkim z wyzwań związanych z realizacją i przeciwnościami w obrębie działu pamięci masowych, w tym ze znaczącej transakcji obejmującej sprzęt do przechowywania AI bez towarzyszącej sprzedaży oprogramowania. Dodatkowo, typowa sezonowość pierwszego kwartału i słabsza sprzedaż w Ameryce Północnej przyczyniły się do spadku marży.
Pomimo tych wyzwań, Evercore ISI uważa, że marże pamięci masowej Della mają potencjał do znacznej poprawy do roku podatkowego 2025. Analiza firmy sugeruje, że jeśli Dell poradzi sobie z obecnymi przeciwnościami i dostosuje marże pamięci masowej do marż konkurencji, może nastąpić znaczny wzrost zysku na akcję (EPS). Analiza analityka wskazuje, że marże pamięci masowych, które spadły do około 7% w kwietniowym kwartale, mogą wzrosnąć do średniej lub wysokiej dziesiątki, dostosowując się do marż konkurentów, takich jak Pure Storage i NetApp.
W raporcie omówiono również potencjał wzrostu marż pamięci masowej firmy Dell, biorąc pod uwagę trendy sezonowe, wewnętrzne ulepszenia i dynamikę rynku. Jeśli czynniki te będą korzystne, firma szacuje około 5% wzrost EPS w stosunku do bieżącego roku obrotowego 2025 EPS dla Dell. W bardziej optymistycznym scenariuszu, w którym Dell osiąga marże pamięci masowej porównywalne z EMC, wzrost może przekroczyć 10%.
W innych ostatnich wiadomościach Dell Technologies był przedmiotem kilku korekt analityków. Citi utrzymał swoje bycze nastawienie do Della, podtrzymując rekomendację Kupuj i stałą cenę docelową na poziomie 170,00 USD, powołując się na potencjał spółki w sektorze sztucznej inteligencji (AI). Zarząd Dell wyraził optymizm co do udziału w rynku sztucznej inteligencji i przewiduje powrót do docelowych marż zysku na poziomie 11-14% ze względu na zwiększone przychody z sezonowego popytu na pamięć masową.
Z drugiej strony, Barclays skorygował swoje prognozy dla Della, nieznacznie obniżając cenę docelową do 97 USD z poprzednich 98 USD, jednocześnie utrzymując niedoważającą ocenę akcji. Zmiana ta wynikała z obaw o marżę brutto związaną z serwerami AI firmy Dell, która według Barclays jest niższa niż idealna.
TD Cowen zaktualizował również swoje prognozy dla Della, podnosząc cenę docelową do 155 USD z poprzednich 105 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj. Korekta ta odzwierciedla rosnący optymizm co do potencjału firmy w sektorze sztucznej inteligencji, pomimo obaw o potencjalną kompresję marży brutto z powodu kosztów inflacyjnych i rozwadniającego asortymentu produktów AI.
InvestingPro Insights
W świetle ciągłego poparcia Evercore ISI dla Dell Technologies Inc, najnowsze dane z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów. Agresywna strategia wykupu akcji własnych Dell i wysoki zysk dla akcjonariuszy podkreślają zaufanie zarządu do wartości spółki. Co więcej, niski wskaźnik P/E spółki w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane na obecnych poziomach.
InvestingPro Data ujawnia, że kapitalizacja rynkowa Della wynosi 92,34 mld USD, przy wskaźniku P / E na poziomie 22,33 za ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2023 roku. Pomimo spadku przychodów o 7,58% w tym samym okresie, Dell odnotował duży wzrost cen w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, ze zwrotem na poziomie 90,77%. Ponadto analitycy przewidują, że firma utrzyma rentowność w tym roku, co może dodatkowo wzmocnić zaufanie inwestorów.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy kondycji finansowej i perspektyw na przyszłość firmy Dell, na platformie dostępne są dodatkowe porady InvestingPro. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, uzyskując dostęp do kompleksowych analiz i praktycznych spostrzeżeń. Dzięki 11 dodatkowym poradom wymienionym na InvestingPro, inwestorzy mogą podejmować świadome decyzje w oparciu o dane w czasie rzeczywistym i analizy ekspertów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.