W czwartek BTIG utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Etsy (NASDAQ: ETSY) ze stałą ceną docelową 78,00 USD, po raporcie kwartalnym spółki, w którym przedstawiono lepsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał i prognozy sprzedaży towarów brutto (GMS), które spełniły oczekiwania analityków.
Akcje Etsy wzrosły o 10% w ciągu ostatniego miesiąca, a firma uważa, że ostatnie wyniki finansowe wspierają kontynuację tych wzrostów.
Prognoza Etsy na trzeci kwartał 2024 r. wskazuje na niski jednocyfrowy spadek GMS, zgodny z prognozami analityków, którzy przewidywali spadek o 2,2% do 2,97 mld USD. Prognoza ta odzwierciedla trudniejsze porównanie rok do roku zarówno dla skonsolidowanej firmy, jak i konkretnie dla rynku Etsy.
W pierwszym kwartale 2024 r. rynek Etsy odnotował spadek GMS o 3,2% rok do roku, co oznacza sekwencyjną poprawę, częściowo przypisywaną czasowi Wielkanocy i ulepszeniom produktów.
Wyniki firmy w kluczowych kategoriach wykazały oznaki poprawy, przy czym pięć z sześciu największych segmentów, reprezentujących 86% GMS, odnotowało lepszy wzrost w porównaniu z pierwszym kwartałem.
W szczególności kategoria zabawek i gier osiągnęła dodatni wynik, a kategoria artykułów papierniczych i imprezowych ustabilizowała się. Kategoria upominków również odnotowała wzrost o 4% rok do roku, przewyższając niski jednocyfrowy wzrost obserwowany na początku roku.
Wskaźnik take-rate Etsy za kwartał wyniósł 22,0%, przekraczając prognozy, dzięki szerszemu pokryciu płatności, ekspansji Offsite i Etsy Ads oraz wyższym przychodom z wysyłki w Depop. Skorygowana marża EBITDA firmy wyniosła 27,7%, przekraczając oczekiwania i wykazując skuteczne zarządzanie kosztami, pomimo znacznego wzrostu wydatków na marketing efektywnościowy, zwłaszcza w płatnych reklamach społecznościowych.
W przyszłości skorygowana marża EBITDA Etsy ma wynieść około 27%, co może niepokoić niektórych inwestorów, biorąc pod uwagę oczekiwania rynku dotyczące marży na poziomie 29%. Analiza BTIG sugeruje jednak, że ogólne wyniki finansowe kwartału nie wpłynęły znacząco na ich tezę inwestycyjną. Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do rentowności wolnych przepływów pieniężnych Etsy i potencjału ożywienia w roku podatkowym 2025, jeśli warunki makroekonomiczne ulegną poprawie.
W innych niedawnych wiadomościach Etsy przekroczyło prognozy Wall Street dotyczące przychodów i sprzedaży towarów brutto w drugim kwartale, głównie ze względu na stały popyt na spersonalizowane prezenty na rynku online. Warto zauważyć, że kategoria prezentów odnotowała wzrost o 4% rok do roku, przewyższając wcześniejszy wzrost.
Przyszłe wyniki Etsy były jednak różnie postrzegane przez różnych analityków. Oppenheimer obniżył ocenę akcji Etsy z Outperform do Perform, powołując się na kwestie wyceny i wytycznych. Z kolei BTIG utrzymał rekomendację Kupuj, podkreślając efektywne zarządzanie kosztami przez Etsy i potencjał ożywienia w roku fiskalnym 2025.
W innych wiadomościach firmowych Rachel Glaser, dyrektor finansowy Etsy, ogłosiła planowane przejście na emeryturę. Podczas jej kadencji sprzedaż towarów brutto i przychody Etsy wzrosły odpowiednio czterokrotnie i sześciokrotnie. Wolfe Research rozpoczął analizę spółki Etsy z ratingiem Peer Perform, przewidując długoterminowe zyski napędzane przez międzynarodową ekspansję i innowacje produktowe.
Jeśli chodzi o Crest Nicholson, Berenberg obniżył rating spółki z "kupuj" do "trzymaj" w odpowiedzi na potencjalną ofertę Bellway. Berenberg uważa, że obecnie istnieje tylko ograniczony potencjał wzrostu akcji Crest Nicholson powyżej nowej ceny docelowej. Są to ostatnie zmiany w wynikach spółek i ich pozycji rynkowej.
InvestingPro Insights
Ponieważ Etsy (NASDAQ: ETSY) kontynuuje nawigację po swoich kwartalnych danych finansowych z pozytywnymi prognozami BTIG, dane w czasie rzeczywistym i porady InvestingPro oferują dodatkowy wgląd w wyniki firmy i potencjał inwestycyjny.
Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 7,62 mld USD, Etsy wykazuje silną obecność w sektorze e-commerce. Skorygowany wskaźnik P/E na poziomie 20,01, uzupełniony imponującą marżą zysku brutto w wysokości 70,41% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., podkreśla rentowność i efektywność działalności spółki.
InvestingPro Tips podkreśla, że kierownictwo Etsy aktywnie odkupuje akcje, sygnalizując zaufanie do wartości firmy. Dodatkowo, akcje Etsy wykazały znaczące zwroty, ze wzrostem o 7,79% w ciągu ostatniego tygodnia i wzrostem o 14,26% w ciągu ostatniego miesiąca, co odzwierciedla pozytywne nastroje inwestorów. Wskaźniki te, w połączeniu z faktem, że Etsy jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane.
Dla inwestorów poszukujących bardziej szczegółowej analizy dostępnych jest 12 dodatkowych porad InvestingPro Tips, które można znaleźć na platformie InvestingPro. Wskazówki te zapewniają głębsze zanurzenie się w kondycji finansowej Etsy, w tym jej zdolności do pokrycia płatności odsetek przepływami pieniężnymi, jej płynności w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych oraz umiarkowanego poziomu zadłużenia. W związku ze zbliżającą się datą 30 października 2024 r., kiedy to Etsy opublikuje kolejne wyniki finansowe, te spostrzeżenia mogą okazać się cenne dla inwestorów, którzy chcą podejmować świadome decyzje.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.