MIAMI - DOMA Perpetual Capital Management LLC, znaczący udziałowiec InMode Ltd. (NYSE: INMD), publicznie zwrócił się do zarządu spółki z propozycją natychmiastowego wezwania na 40% akcji. (NYSE: INMD), publicznie zwrócił się do zarządu spółki, proponując natychmiastowe wezwanie na 40% akcji spółki. Posunięcie to jest odpowiedzią na to, co DOMA Perpetual postrzega jako nieefektywną strategię alokacji kapitału InMode i spadającą cenę akcji.
InMode, znana ze swoich urządzeń medycznych do minimalnie inwazyjnych zabiegów estetycznych, może pochwalić się solidnym bilansem z prawie 800 milionami dolarów w gotówce, co stanowi około 55% jej kapitalizacji rynkowej. Mimo to cena akcji spółki spada, co DOMA przypisuje brakowi zaufania do zdolności zarządu do generowania zwrotów dla akcjonariuszy.
DOMA Perpetual krytykuje obecną strategię kapitałową InMode, podkreślając brak atrakcyjnych przejęć pomimo szeroko zakrojonych poszukiwań firmy. Firma zarządzająca aktywami kontrastuje wysoką wycenę potencjalnych celów przejęcia z niedowartościowanymi akcjami InMode, sugerując, że wezwanie do sprzedaży byłoby bardziej rozważnym wykorzystaniem kapitału.
List od DOMA Perpetual przedstawia kompleksową strategię alokacji kapitału, która obejmuje dalsze inwestycje w badania i rozwój, cierpliwość w przypadku dużych fuzji i przejęć oraz ponowne przemyślenie polityki dywidendowej. Podkreślono, że InMode powinien wykorzystać swoje wysokie marże zysku netto, brak zadłużenia i znaczne wolne przepływy pieniężne, aby przeprowadzić dużą ofertę przetargową, zamiast czekać na idealną okazję do przejęcia.
CEO i CIO DOMA Perpetual, Pedro Escudero, argumentuje, że niezdecydowanie zarządu co do zatwierdzenia znaczącej oferty przetargowej może wskazywać na brak rozpoznania możliwości zwiększenia wartości dla akcjonariuszy lub brak zaangażowania w wypełnianie obowiązków powierniczych. Firma ostrzega, że brak działania może narazić InMode na ryzyko wrogiego przejęcia ze względu na atrakcyjną pozycję finansową i niewykorzystaną zdolność zadłużenia.
To wezwanie do działania opiera się na oświadczeniu prasowym DOMA Perpetual i stanowi krytyczny moment dla InMode, ponieważ stoi w obliczu presji ze strony jednego z największych akcjonariuszy, aby podjąć zdecydowane kroki w celu poprawy zysków akcjonariuszy.
W innych niedawnych wiadomościach InMode Ltd. poinformowała o spadku sprzedaży pro forma w drugim kwartale, która szacowana jest na 102,4 mln USD do 102,5 mln USD, w porównaniu z konsensusem szacowanym na 116,6 mln USD.
W związku z tym InMode skorygował swoją prognozę przychodów na cały rok 2024 do przedziału od 430 mln USD do 440 mln USD, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednimi prognozami na poziomie od 485 mln USD do 495 mln USD. W związku z tym Jefferies i UBS skorygowały swoje docelowe ceny dla InMode odpowiednio do 19 USD i 20 USD, przy czym Jefferies obniżył ocenę akcji z Kupuj do Trzymaj ze względu na wyzwania na rynku estetycznym.
Firma, która w pierwszym kwartale 2024 r. odnotowała łączne przychody w wysokości 80,3 mln USD, napotkała trudności w stymulowaniu zwiększonego popytu na swoje nowe platformy, IgniteRF i Optimus Max.
Wyzwania te, w połączeniu ze znacznym spadkiem marż operacyjnych, skłoniły analityków do utrzymania ostrożnego stanowiska w sprawie krótkoterminowych perspektyw InMode. Pomimo tych przeciwności, firma nadal koncentruje się na realizacji zamówień przedpremierowych i oczekuje, że popyt rynkowy wzrośnie w drugiej połowie 2024 roku.
Te ostatnie wydarzenia mają miejsce w obliczu szerszej presji gospodarczej i przeciwności w branży, które zdaniem analityków Jefferies i UBS mogą wpłynąć na wyniki InMode i zdolność do spełnienia jej wytycznych i konsensusu szacunków na lata 2024 i 2025. W miarę jak firma radzi sobie z tymi wyzwaniami, nadal inwestuje w swoją działalność, wykorzystując swoją elastyczność finansową do zarządzania obecnym krajobrazem gospodarczym.
InvestingPro Insights
W samym środku apelu DOMA Perpetual Capital Management do InMode Ltd. (NYSE: INMD), InMode Inc. (NYSE: INMD) o znaczącą ofertę przetargową, rzut oka na dane finansowe spółki za pośrednictwem InvestingPro ujawnia kilka krytycznych wskaźników. InMode, z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 1,5 miliarda dolarów, jest notowany przy wskaźniku P / E wynoszącym 8,26, co wskazuje na potencjalnie niedowartościowany status w stosunku do zysków. Jest to zgodne z argumentem DOMA Perpetual dotyczącym niedowartościowania akcji spółki.
Co więcej, wysoka marża zysku brutto spółki, wynosząca 83,1% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., wzmacnia solidność bilansu InMode, którą podkreśla DOMA Perpetual.
Dwie wskazówki InvestingPro, które mogą być szczególnie istotne dla inwestorów rozważających propozycję DOMA, obejmują korzystną pozycję gotówkową InMode, ponieważ firma posiada więcej gotówki niż długu, oraz fakt, że jest notowana przy wysokim wskaźniku P / E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Te spostrzeżenia sugerują, że chociaż firma jest fundamentalnie silna, jej wzrost zysków może nie nadążać za obecną wyceną.
Inwestorzy, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe InMode i perspektywy na przyszłość, mogą znaleźć dodatkowe informacje na InvestingPro. Obecnie dostępnych jest jeszcze 9 porad InvestingPro, które mogą zapewnić dalszą jasność co do tego, czy proponowana oferta przetargowa jest zgodna z sytuacją finansową spółki i oczekiwaniami rynku. Osoby zainteresowane dostępem do tych wskazówek i kompleksowych wskaźników mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Ponieważ InMode rozważa swoją strategię alokacji kapitału w obliczu presji ze strony akcjonariuszy, te spostrzeżenia InvestingPro mogą być kluczowe dla inwestorów w zrozumieniu kondycji finansowej spółki i potencjalnego wpływu oferty przetargowej na wartość dla akcjonariuszy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.