Wtorek - Piper Sandler skorygował swoje prognozy dla akcji Canopy Growth Corp (NASDAQ: CGC), obniżając cenę docelową do 2 USD z poprzednich 3 USD, utrzymując jednocześnie niedoważającą ocenę akcji. Analityk firmy jako powody korekty podał złagodzone oczekiwania sprzedażowe i trwającą emisję akcji.
Prognozy finansowe Canopy Growth zostały skorygowane, a szacunki sprzedaży w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025 (F1Q25) zostały obniżone o około 7 mln USD. Analityk zauważył, że nowa prognoza nadal zakłada sekwencyjny wzrost przychodów z konopi indyjskich do roku podatkowego 2025 (F25), co może być zbyt optymistyczne.
Podczas gdy w pierwszej połowie F25 (F1H25) spodziewany jest minimalny wzrost, druga połowa (F2H25) może przynieść pewną poprawę ze względu na wprowadzenie nowych produktów i ekspansję na rynku niemieckim.
Tempo spalania gotówki przez spółkę podobno spadło, ale trwająca emisja akcji w celu obsługi zadłużenia pozostaje niepokojąca. Według analityka to rozwodnienie akcji jest kluczowym czynnikiem wpływającym na obniżenie ceny docelowej.
Nawet przy możliwości przeklasyfikowania konopi indyjskich ze schematu I do schematu III w Stanach Zjednoczonych, firma nie przewiduje znaczących katalizatorów krótkoterminowych dla Canopy Growth.
Zaktualizowane szacunki sprzedaży na rok fiskalny 2025 wynoszą obecnie około 290 mln USD, w porównaniu z poprzednimi szacunkami na poziomie 300 mln USD. Jednak szacunki sprzedaży na rok fiskalny 2026 (F26) pozostają niezmienione i wynoszą około 320 mln USD. Nowa cena docelowa stanowi około 2-krotność szacowanego wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/Sales) na rok fiskalny 2025.
Canopy Growth Corporation poczyniła znaczne postępy w swojej strategii ekspansji. Firma niedawno sfinalizowała przejęcie Jetty i dwóch jednostek biznesowych Wana Brands za pośrednictwem swojej spółki zależnej Canopy USA. Posunięcie to wpisuje się w wysiłki Canopy Growth zmierzające do wzmocnienia swojej obecności na rynku konopi indyjskich.
Oprócz tych przejęć, firma skorzystała również z opcji nabycia znacznej części zadłużenia Acreage Holdings, Inc. w ramach transakcji o wartości około 99,8 mln USD.
Canopy Growth odnotowało również obiecujące wyniki finansowe w czwartym kwartale roku obrotowego 2024. Skonsolidowane przychody netto spółki wzrosły o 16% rok do roku, osiągając 73 mln USD. Pomimo mieszanych wyników, zarząd pozostaje pełen nadziei na osiągnięcie dodatniej skorygowanej EBITDA w drugiej połowie roku obrotowego 2025.
Perspektywy analityków dotyczące Canopy Growth były ostrożnie optymistyczne. Piper Sandler utrzymał rekomendację Niedoważaj dla spółki, korygując w dół prognozy przyszłej sprzedaży.
Tymczasem Roth/MKM obniżył cenę docelową, ale utrzymał rekomendację Kupuj, wskazując na równowagę między ostrożnością a uznaniem potencjału spółki w zmieniającym się otoczeniu regulacyjnym i operacyjnym. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają ciągłe zaangażowanie Canopy Growth we wzrost i wartość dla akcjonariuszy w ewoluującym sektorze konopi indyjskich.
InvestingPro Insights
Dane i spostrzeżenia InvestingPro zapewniają głębsze spojrzenie na obecną kondycję finansową i wyniki rynkowe Canopy Growth Corp. Przy kapitalizacji rynkowej na poziomie 478,89 mln USD i ujemnym wskaźniku P/E, odzwierciedlającym obawy inwestorów o rentowność, wyzwania finansowe spółki są oczywiste. Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2024 r. wyniosły 219,37 mln USD, co oznacza znaczny spadek o 10,83% w porównaniu z rokiem poprzednim. Mimo to w IV kwartale 2024 r. odnotowano kwartalny wzrost przychodów o 6,67%, co może sygnalizować potencjalny zwrot, który jest zgodny z prognozą Pipera Sandlera dotyczącą wzrostu sprzedaży w drugiej połowie F25.
Wskazówki InvestingPro sugerują ostrożność w przypadku akcji Canopy Growth. Firma szybko spala gotówkę, a analitycy nie przewidują, by w tym roku osiągnęła rentowność. Ponadto cena akcji jest dość zmienna, ze znacznym wzrostem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Należy jednak zauważyć, że Canopy Growth nie wypłaca dywidend akcjonariuszom, co może wpływać na decyzje inwestycyjne osób poszukujących aktywów generujących dochód.
Dla zainteresowanych dalszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Canopy Growth, które mogą być nieocenione dla inwestorów chcących podejmować świadome decyzje. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując szereg spostrzeżeń inwestycyjnych i punktów danych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.