W środę UBS podniósł cenę docelową akcji TD Synnex (NYSE: SNX) do 150 USD z poprzedniego poziomu 145 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Firma przedstawiła swoją perspektywę po przewodniku fiskalnym TD Synnex za trzeci kwartał, który był ogólnie zgodny z prognozami UBS, ale nieco poniżej wyższych szacunków konsensusu, które nie uwzględniały trwających wyzwań makroekonomicznych.
Zaktualizowana prognoza UBS zakłada przyspieszenie wzrostu przychodów brutto w drugiej połowie roku obrotowego 2024 i w roku obrotowym 2025. Oczekuje się, że zarówno segment rozwiązań dla punktów końcowych (ES), jak i rozwiązań zaawansowanych (AS) odnotują solidny wzrost.
Firma przewiduje, że większość kategorii produktów odnotuje silny wzrost w przyszłym roku, przy czym oczekuje się, że wzrost liczby jednostek PC przyspieszy, sieci odzyskają równowagę po trudnych porównaniach zaległości jesienią, a pamięć masowa nabierze rozpędu w oparciu o badania rynku.
UBS przewiduje prawie 6% wzrost rachunków w przyszłym roku, co oznacza wzrost z 2% w roku podatkowym 2024. Oczekuje się, że doprowadzi to do niskiego, dwucyfrowego wzrostu zysku na akcję (EPS), wspieranego przez 2% redukcję liczby akcji i spadek kosztów odsetkowych po zaplanowanej na sierpień spłacie zadłużenia w wysokości 700 mln USD.
Wycena TD Synnex przy wskaźniku ceny do zysku wynoszącym około 9-krotność szacowanego przez UBS zysku na akcję w roku podatkowym 2025 na poziomie 13,00 USD sugeruje coraz bardziej korzystny scenariusz ryzyko/zysk, według UBS.
Co więcej, ponieważ akcje przynoszą obecnie 12% wolnych przepływów pieniężnych (FY24), firma uważa, że ryzyko spadku na obecnych poziomach jest ograniczone. Cena docelowa na poziomie 150 USD opiera się na 11-krotności szacowanego zysku na akcję (EPS) w wysokości 13,67 USD w latach kalendarzowych 2025 i 2026, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednimi szacunkami na poziomie 13,16 USD.
W innych niedawnych wiadomościach TD SYNNEX odnotował 3% wzrost rok do roku w rozliczeniach brutto za drugi kwartał roku podatkowego 2024. Pomimo 4% spadku przychodów netto, firma odnotowała poprawę marż brutto i przewiduje dalszy wzrost w drugiej połowie roku obrotowego, napędzany nadchodzącymi cyklami odświeżania komputerów PC i inwestycjami w strategiczne technologie.
CEO Rich Hume przejdzie na emeryturę we wrześniu, a jego następcą zostanie COO Patrick Zammit. TD SYNNEX zwrócił akcjonariuszom ponad 520 mln USD w pierwszej połowie roku obrotowego i planuje kontynuować ten zrównoważony plan zwrotu kapitału.
Spółka spodziewa się, że w III kwartale wartość brutto rachunków nieobliczonych zgodnie z GAAP wyniesie od 18,9 mld USD do 20,1 mld USD. Ostatnie wydarzenia sugerują, że TD SYNNEX jest gotowy do dalszego wzrostu i jest zaangażowany w dostarczanie wartości swoim akcjonariuszom.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.