W środę Goldman Sachs podniósł cenę docelową dla akcji S&P Global (NYSE: SPGI) do 561 USD z 498 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj, powołując się na dobre wyniki za drugi kwartał, które przewyższyły zarówno ich własne szacunki, jak i konsensus.
Przychody S&P Global, marże EBITDA i zysk na akcję (EPS) zostały podkreślone przez Goldmana jako przekraczające oczekiwania, co doprowadziło do korekty w górę całorocznych prognoz.
Działalność firmy w zakresie ratingów została szczególnie zauważona za napędzanie tego pozytywnego cyklu rewizji, korzystając z wysokich wolumenów emisji długu napędzanych refinansowaniem kredytów wysokodochodowych i lewarowanych, a także gwałtownym wzrostem aktywności emisyjnej.
Zarząd znacząco poprawił swoje całoroczne prognozy emisji długu z ratingiem na 2024 r., przeskakując z 6-10% wzrostu do około 25%. Oczekuje się, że korekta ta zaowocuje wzrostem przychodów z ratingów w połowie dziesiątego roku, w porównaniu z poprzednimi prognozami na poziomie jednocyfrowym, zauważył analityk Goldman Sachs.
Analitycy Goldman Sachs uważają, że istnieje dodatkowy potencjał do wzrostu prognoz przychodów S&P Global Ratings, na co wpływ mają przewidywane obniżki stóp procentowych oraz wzrost aktywności w zakresie fuzji i przejęć (M&A). Co więcej, działy S&P Global niezwiązane z ratingami nadal osiągają solidny, jednocyfrowy wzrost przychodów. Przewodzą temu segmenty Indices i Commodity Insights, które odnotowują dwucyfrowy wzrost.
Optymistyczny pogląd firmy rozciąga się na kilka czynników, które prawdopodobnie przyczynią się do wzrostu akcji S&P Global. Obejmują one poprawę cyklicznych perspektyw dla Market Intelligence, wzrost aktywów pod zarządzaniem (AUM) z napływu funduszy do indeksów powiązanych z S&P, ciągłą realizację synergii przychodów z fuzji oraz korzyści płynące z inicjatywy Gen AI firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.