We wtorek Goldman Sachs zaktualizował swoje prognozy dla akcji On Holding AG (NYSE: ONON), podnosząc cenę docelową z 41,00 USD do 47,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Firma przewiduje dobre wyniki spółki w drugiej połowie 2024 r., Oczekuje się 33% wzrostu sprzedaży w stałej walucie (cFX) i wzrostu marży brutto o 40 punktów bazowych do około 60%.
Analiza firmy sugeruje, że skorygowane marże EBITDA poprawią się o 120 punktów bazowych do 15,3%, przyczyniając się do szacowanego skorygowanego zysku EBITDA w wysokości 88 mln euro w drugiej połowie roku.
Oczekuje się, że wzrost będzie szczególnie silny w sprzedaży bezpośredniej do konsumenta (DTC), która ma wzrosnąć o 35% w stałych warunkach walutowych, podczas gdy sprzedaż hurtowa ma wzrosnąć o 29,5%. Przewiduje się, że zmiana ta zwiększy udział sprzedaży DTC o 160 punktów bazowych do 38,4%.
Prognozy te są zgodne z całorocznymi oczekiwaniami Goldman Sachs dla On Holding AG, które obejmują 31,5% wzrost sprzedaży w stałej walucie (28% wzrost w ujęciu franka szwajcarskiego) oraz wzrost marży EBITDA o 100 punktów bazowych rok do roku do 16,5%. Firma prognozuje również, że miks sprzedaży DTC poprawi się o 200 punktów bazowych rok do roku do około 39% w całym roku.
Pozytywne prognozy Goldman Sachs opierają się na przewidywanych wynikach finansowych spółki za drugi kwartał 2024 r., które mają zostać opublikowane w sierpniu. Oczekuje się, że wyniki firmy w drugiej połowie roku przyniosą znaczny zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA).
W innych niedawnych wiadomościach szwajcarska firma On Holding AG zajmująca się odzieżą sportową odnotowała godne uwagi wydarzenia. Firma przekroczyła oczekiwania dotyczące sprzedaży w pierwszym kwartale, głównie ze względu na silny popyt w segmencie bezpośrednim. Firma potwierdziła również swoje prognozy na rok fiskalny 2024, przewidując, że sprzedaż netto osiągnie około 2,29 mld CHF, co stanowi wzrost o 28% w porównaniu z poprzednimi szacunkami.
Starając się zdywersyfikować swoją ofertę, On Holding pozyskał znanych ambasadorów, takich jak aktorka Zendaya i piosenkarka i autorka tekstów FKA Twigs. Firma poczyniła również kroki w celu poprawy obsługi klienta w sklepach, współpracując z detalistami, takimi jak Foot Locker i Dick's Sporting Goods, aby zwiększyć swoją obecność.
Jeśli chodzi o zarządzanie, Laura Miele, prezes Electronic Arts Entertainment & Technology, dołączyła do zarządu On Holding. Oczekuje się, że doświadczenie Miele w zarządzaniu międzynarodowymi zespołami i przenoszeniu działalności firmy na platformę cyfrową będzie cennym atutem.
Firmy analityczne skorygowały swoje ceny docelowe dla On Holding po dobrych wynikach za pierwszy kwartał. KeyBanc utrzymał rekomendację Overweight z ceną docelową 40,00 USD, podczas gdy Truist Securities podniósł cenę docelową do 34 USD z 30 USD, utrzymując rekomendację Hold.
Baird podniósł cenę docelową do 46 USD z 38 USD, utrzymując ocenę Outperform, a Telsey Advisory Group podniosła cenę docelową do 40 USD z 37 USD, również utrzymując ocenę Outperform.
W innych wiadomościach dotyczących firmy, On Holding przygotowuje się do ważnych wydarzeń związanych z marką, w tym do wprowadzenia nowych technologii produktowych dostosowanych do zbliżających się Igrzysk Olimpijskich w Paryżu. Oczekuje się, że strategie firmy zwiększą rozpoznawalność marki i przyspieszą wzrost przychodów.
InvestingPro Insights
Optymistyczna ocena On Holding AG (NYSE: ONON) przez Goldman Sachs jest dodatkowo wspierana przez kluczowe wskaźniki finansowe i spostrzeżenia InvestingPro. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 12,12 mld USD, On Holding AG wykazuje solidną pozycję finansową, podkreśloną marżą zysku brutto w wysokości prawie 60% za ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2024 roku. Dane te odzwierciedlają nie tylko wydajność firmy, ale także jej zdolność do utrzymania rentowności.
InvestingPro Tips podkreśla kondycję finansową spółki, przy czym On Holding AG posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, a analitycy spodziewają się wzrostu zysku netto i sprzedaży w bieżącym roku. Co więcej, przepływy pieniężne firmy są więcej niż wystarczające do pokrycia płatności odsetek, a aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na silną pozycję płynnościową.
Dla inwestorów rozważających akcje On Holding AG warto zauważyć, że spółka jest notowana przy wysokiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P/E na poziomie 91,03. Chociaż sugeruje to wyższą wycenę, przewidywany wzrost sprzedaży i imponujące marże zysku brutto mogą uzasadniać obecną cenę dla niektórych inwestorów.
Co więcej, biorąc pod uwagę duży wzrost cen akcji w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i analitycy przewidujący rentowność w tym roku, On Holding AG stanowi intrygującą okazję dla tych, którzy są pewni trajektorii wzrostu.
Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i dodatkowe porady InvestingPro dotyczące On Holding AG, zainteresowani czytelnicy mogą zapoznać się ze spostrzeżeniami dostępnymi na platformie Investing.com Pro. Znajduje się tam 17 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą zapewnić głębszy kontekst dla finansów i prognoz spółki. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i ulepszyć swoje badania inwestycyjne, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.