We wtorek Jefferies skorygował swoje prognozy dla MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX), obniżając cenę docelową do 202 USD z poprzednich 225 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj. Korekta nastąpiła po publikacji zysku na akcję (EPS) za drugi kwartał, który spadł o 0,17 USD do 1,68 USD.
Firma zauważyła, że zarówno średni dzienny wolumen (ADV) dla kredytów High Grade (HG), jak i High Yield (HY) był niższy od wcześniejszych szacunków, przy czym ADV dla kredytów HG wyniósł 6,4 mld USD w porównaniu z wcześniejszą prognozą 6,8 mld USD, a ADV dla kredytów HY wyniósł 1,3 mld USD, w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 1,4 mld USD. Wskaźnik Rates ADV przekroczył jednak oczekiwania, osiągając poziom 20 mld USD wobec 18 mld USD prognozowanych wcześniej.
Istotnym czynnikiem w skorygowanych szacunkach był model stałej ceny (FPM), w którym łączna wartość kredytów spadła o 3% do 148 mln USD ze 153 mln USD. Przychody z transakcji wyniosły 138 mln USD, co oznacza spadek o 9 mln USD w porównaniu z poprzednimi szacunkami. Ten spadek wolumenu kredytów i FPM był na tyle znaczący, że przyćmił niewielką poprawę FPM stawek, który wyniósł 4,50 USD, w porównaniu z 4,40 USD szacowanymi wcześniej.
Co więcej, szacunkowe koszty za drugi kwartał zostały ustalone na poziomie 118 mln USD, w porównaniu z wcześniejszymi 120 mln USD, co przyczyniło się do całorocznych szacunków na poziomie 477 mln USD, czyli poniżej wcześniej podanej prognozy na poziomie 490 mln USD. Zmienione dane odzwierciedlają najnowsze wyniki i warunki rynkowe wpływające na MarketAxess.
W innych niedawnych wiadomościach MarketAxess Holdings Inc. odnotował wzrost średniego dziennego wolumenu (ADV) o 13,5% rok do roku w maju 2024 r., osiągając 32,2 mld USD. Spółka ogłosiła również 4% wzrost całkowitych przychodów w pierwszym kwartale 2024 r., osiągając 210 mln USD, a zysk na akcję wyniósł 1,92 USD.
Firmy analityczne Keefe, Bruyette & Woods i Citi skorygowały ostatnio swoje prognozy dla spółki, przy czym pierwsza z nich obniżyła cenę docelową do 230 USD, utrzymując ocenę Market Perform, a druga potwierdziła swoją ocenę Kupuj z ceną docelową 310 USD.
Są to ostatnie wydarzenia dla MarketAxess, który odnotował mieszane wyniki w różnych segmentach. Przykładowo, spółka odnotowała spadek ADV w segmencie amerykańskich obligacji wysokodochodowych o 13,1% do 1,3 mld USD, ale odnotowała znaczny wzrost w segmentach rynków wschodzących i euroobligacji, gdzie ADV wzrosło odpowiednio o 21,8% i 24,8%.
MarketAxess odnotował również postępy w zakresie protokołów handlowych i narzędzi przepływu pracy, przy całkowitym wolumenie obrotu portfelem rosnącym o 136,2%, a około 55% zostało zrealizowanych na platformie X-Pro firmy.
InvestingPro Insights
W świetle ostatnich korekt Jefferies dotyczących perspektyw MarketAxess Holdings Inc. dane InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst do zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 7,75 mld USD i wskaźniku Cena/Zysk (P/E) na poziomie 29,79, który w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., wzrósł do 30,12, MarketAxess notuje znaczną wielokrotność zysków. Uzupełnia to stabilna stopa dywidendy w wysokości 1,45% od maja 2021 r., odzwierciedlająca zdolność spółki do utrzymywania stałych wypłat dla akcjonariuszy, trend wspierany przez historię podnoszenia dywidend przez 10 kolejnych lat.
InvestingPro Tips podkreśla, że MarketAxess utrzymał wypłaty dywidend przez 16 kolejnych lat, a jego przepływy pieniężne mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, co wskazuje na poziom stabilności finansowej. Jednak 4 analityków skorygowało w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co sugeruje, że inwestorzy powinni uważnie monitorować przyszły potencjał zysków spółki. Ponadto aktywa płynne spółki przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co jest pozytywnym sygnałem płynności.
Dla inwestorów poszukujących głębszego wglądu dostępne są dodatkowe porady InvestingPro dostępne na MarketAxess, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/MKTX. Porady te mogą dostarczyć cennych wskazówek, zwłaszcza biorąc pod uwagę wysoką wielokrotność ceny do wartości księgowej spółki na poziomie 5,88 oraz niedawne korekty oczekiwań analityków.
Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i nie tylko, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Mając do dyspozycji te narzędzia, podejmowanie świadomych decyzji inwestycyjnych może być bardziej w zasięgu ręki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.