W poniedziałek Stephens podniósł cenę docelową dla akcji KeyCorp (NYSE: NYSE:KEY) do 18,00 USD, w porównaniu z poprzednim celem 16,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj". Korekta nastąpiła po raporcie spółki za drugi kwartał, który wykazał zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,25 USD, zgodnie z ogólnym konsensusem. Przychody operacyjne KeyCorp przed opodatkowaniem i rezerwami netto (PPNR) w wysokości 452 mln USD były o około 3% wyższe od konsensusu.
Firma skorygowała swoją prognozę wzrostu kredytów w 2024 r. ze stabilnej do spadku o 4-5%. KeyCorp potwierdził jednak swoje prognozy dotyczące wyniku odsetkowego netto na 2024 r. i ujawnił potencjał dodatkowych możliwości związanych z aktywami o stałym oprocentowaniu w 2025 i 2026 roku.
Analitycy firmy oceniają, czy słabsze wyniki akcji po wynikach finansowych wynikają ze sceptycyzmu co do perspektywy wyniku odsetkowego netto w drugiej połowie 2024 r., czy też z innych obaw na 2025 r., takich jak wydatki.
Zgodnie z modelem firmy spodziewany jest zwrot w wyniku odsetkowym netto, przy prognozach sięgających 1,02 mld USD w czwartym kwartale 2024 roku. Kierownictwo KeyCorp wyraziło przekonanie o wzroście kredytów komercyjnych, zauważając, że rurociągi kredytowe wzrosły o 50%. Firma uważa, że rynek może nie doceniać potencjału wzrostu przychodów z opłat poza bankowością inwestycyjną.
KeyCorp odnotował również znaczną poprawę współczynnika kapitału podstawowego Tier 1 (CET1), który wzrósł o 120 punktów bazowych w ciągu ostatniego roku do 10,5%.
Ponadto spółka poczyniła postępy w zakresie redukcji skumulowanych innych całkowitych dochodów (AOCI), przy czym do 2025 r. spodziewany jest spadek o 28%. Firma utrzymuje rekomendację "przeważaj" ze względu na średnioterminową trajektorię wyniku odsetkowego netto i obecną wycenę akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.