We wtorek Evercore ISI skorygował swoje prognozy finansowe dla Illumina (NASDAQ: ILMN), obniżając cenę docelową do 175 USD z poprzednich 195 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform dla akcji. Firma przewiduje samodzielny zysk na akcję (EPS) w wysokości ponad 4,50 USD w roku obrotowym 2025. Prognoza ta opiera się na szacowanym 6% wzroście organicznym, poprawie o około 200 punktów bazowych marż operacyjnych (OMx) i 24% stopie podatkowej, przy liczbie akcji wynoszącej około 162 miliony.
Korekta wynika ze szczegółowej analizy oczekiwań spółki dotyczących przychodów w drugiej połowie 2024 roku. Obecne wytyczne sugerują stosunkowo płaskie przychody, z 4% spadkiem przychodów organicznych w pierwszej połowie, a następnie przewidywanym 4% wzrostem w drugiej połowie. Pozostaje jednak pewien sceptycyzm ze względu na potencjalne wyzwania makroekonomiczne i zwiększoną konkurencję ze strony produktów takich jak Element i Ultima, co może utrudnić wzrost w drugiej połowie roku.
Pomimo tych obaw, Evercore ISI przewiduje niewielki spadek przychodów Illuminy w roku obrotowym 2024 o 1%, z oczekiwanym odbiciem w czwartym kwartale o około 5%. Oczekuje się, że to odbicie położy podwaliny pod prognozowany 6% wzrost organiczny w roku podatkowym 2025. Analiza uwzględnia zdolność systemu NovaX do obniżenia ceny za próbkę o około 60%, chociaż oczekuje się, że rzeczywisty wpływ będzie mniej znaczący. Firma potwierdza również trwające dyskusje dotyczące elastyczności popytu w odpowiedzi na zmiany cen.
Perspektywy Evercore ISI są ostrożne, z oczekiwaniem, że środowisko finansowania makroekonomicznego będzie nadal stanowić wyzwanie w roku podatkowym 2025. Prognoza ta została uwzględniona w nowej cenie docelowej dla Illuminy, ponieważ firma porusza się w warunkach niepewności rynkowej i presji konkurencyjnej.
W innych niedawnych wiadomościach Illumina, czołowy gracz w dziedzinie technologii sekwencjonowania DNA, robi znaczące postępy w swojej działalności biznesowej. Firma ogłosiła niedawno wydzielenie swojej spółki medycznej GRAIL, która koncentruje się na wczesnym wykrywaniu raka. Akcjonariusze Illuminy otrzymają jedną akcję GRAIL za każde sześć akcji Illuminy, które posiadają. Po wydzieleniu Illumina zachowa 14,5% udziałów w GRAIL. Oczekuje się, że rozwój ten zwiększy możliwości generowania gotówki przez Illumina i zmniejszy jej profil ryzyka, ale może również spowodować dodatkowe opłaty w wysokości od 35 do 50 mln USD.
Jeśli chodzi o zmiany personalne, Illumina powołała Everetta Cunninghama na stanowisko Chief Commercial Officer (CCO), ze skutkiem od 10 czerwca. Cunningham ma ponad dwudziestoletnie doświadczenie w zarządzaniu handlowym w branży technologii medycznych, nauk przyrodniczych i farmaceutycznych. Oczekuje się, że ta nominacja wzmocni dominację Illuminy na rynku sekwencjonowania nowej generacji i poprawi jej ofertę, aby sprostać wymaganiom klientów.
W kontekście not analityków, zarówno Canaccord Genuity, jak i Jefferies utrzymały rekomendację Trzymaj dla akcji Illuminy. Chociaż wydzielenie GRAIL jest postrzegane jako pozytywny krok, wycena GRAIL pozostaje niepewna.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.