W środę Stifel utrzymał rekomendację "Trzymaj" dla akcji Canadian National Railway (NYSE: CNI), jednocześnie podnosząc cenę docelową do 137 USD ze 134 USD. Korekta wynika z oczekiwania na wyniki spółki za drugi kwartał, które mają wykazać prawie 4% wzrost liczby ładunków i około 7% wzrost przychodów w tonach (RTM) ze względu na silniejsze przesyłki zboża i P&C.
Działalność intermodalna Canadian National odnotowała odbicie, napędzane zwiększonymi wolumenami w portach Vancouver i Prince Rupert, chociaż Halifax doświadcza wolniejszego ożywienia z powodu trwających problemów na Morzu Czerwonym.
Analityk zauważył, że kolej jest dobrze przygotowana do obsługi większego ruchu intermodalnego i masowego po zwiększeniu przepustowości w Prince Rupert. Co więcej, segment drewna, który wcześniej był słabym punktem pod względem wolumenów, wykazał oznaki stabilizacji wraz ze wzrostem zamówień.
Pomimo spadku wolumenów węgla, który dotknął wiele linii kolejowych, Canadian National nie odnotowała takiego samego spowolnienia ze względu na ograniczoną ekspozycję na amerykański węgiel energetyczny i koncentrację na kanadyjskim węglu metalurgicznym. Przewiduje się, że spółka odnotuje wzrost zysku na akcję (EPS) o około 9% w 2024 r., z dalszymi wzrostami o około 11% i 9% odpowiednio w 2025 i 2026 r.
W drugim kwartale analitycy szacują EPS na poziomie 1,47 USD / 1,99 CAD, nieco powyżej konsensusu Factset na poziomie 1,42 USD. Przychody prognozowane są na 3,3 mld USD, co oznacza wzrost o 11% rok do roku. Oczekuje się jednak, że zostanie to zniwelowane przez 12% wzrost kosztów operacyjnych, w wyniku czego wskaźnik operacyjny w drugim kwartale będzie o 69 punktów bazowych wyższy niż w poprzednim roku i wyniesie 61,3%, wykazując jednak sekwencyjną poprawę o 236 punktów bazowych.
Ostatnie spadki akcji Canadian National przypisuje się trwającym negocjacjom z TCRC. Akcje są obecnie notowane na poziomie 21-krotności szacowanego przez firmę EPS na 2024 r. na poziomie 5,90 USD. Pomimo wzrostu ceny docelowej, wycena akcji przez firmę pozostaje wysoka, co prowadzi do utrzymania rekomendacji Trzymaj przy nowej cenie docelowej 137 USD, która opiera się na 21-krotności prognozy EPS firmy na 2025 r. na poziomie 6,53 USD.
W innych ostatnich wiadomościach, Canadian National Railway (CN) doświadczyło znaczących zmian. Bernstein SocGen Group obniżył ocenę akcji CN z Outperform do Market Perform ze względu na obawy dotyczące krótkoterminowych perspektyw, w tym presji kosztowej i oczekiwań dotyczących wolumenu poniżej konsensusu na drugi kwartał.
Pomimo spadku przychodów o 1%, prezes i dyrektor generalny CN Tracy Robinson poinformował o stabilnych wynikach operacyjnych w pierwszym kwartale i prognozował wzrost zysku na akcję (EPS) o 10% w 2024 roku.
Negocjacje pracownicze CN zakończyły się niepowodzeniem, gdy Teamsters Canada Rail Conference odrzuciła ofertę przystąpienia do wiążącego arbitrażu. Spór obraca się wokół modernizacji układu zbiorowego, przy czym CN opowiada się za zmianami, które, jak twierdzi, zwiększyłyby produktywność i równowagę między życiem zawodowym a prywatnym pracowników.
Jeśli chodzi o umowy zależne, CNTL, spółka zależna CN, z powodzeniem ratyfikowała czteroletni kontrakt z właścicielami-operatorami reprezentowanymi przez Unifor, zapewniając ciągłość usług w zakresie dostaw kontenerów ciężarówkami w całej Kanadzie do 31 grudnia 2027 roku. Są to ostatnie wydarzenia, które mogą potencjalnie wpłynąć na działalność i wyniki finansowe CN.
InvestingPro Insights
W miarę jak Canadian National Railway (NYSE: CNI) przygotowuje się do wyników za drugi kwartał, spółka wykazuje silne zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy i stabilność. Według InvestingPro Tips, agresywny wykup akcji przez zarząd i historia podnoszenia dywidend - teraz przez 29 kolejnych lat - potwierdzają pewne perspektywy. Co więcej, imponujące marże zysku brutto spółki, które w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniosły 55,78% (stan na I kwartał 2024 r.), sygnalizują wydajną działalność w obliczu wyzwań branżowych.
InvestingPro Data podkreśla również znaczną kapitalizację rynkową wynoszącą 78,14 mld USD i wskaźnik P / E na poziomie 19,97, co sugeruje solidną wiarę inwestorów w wartość spółki. Ponadto niska zmienność cen akcji może przemawiać do inwestorów poszukujących stabilnych wyników kapitałowych. Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Canadian National Railway, do których można uzyskać dostęp ze specjalną zniżką przy użyciu kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.