W poniedziałek BofA Securities skorygował swoje prognozy dla akcji Autoliv, Inc. (NYSE: ALV), wiodącego producenta samochodowych systemów bezpieczeństwa. Analityk firmy ustalił nową cenę docelową na 133 USD, w porównaniu z poprzednią wartością 145 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj.
Korekta nastąpiła po zgłoszonych przez Autoliv przychodach w wysokości 2,61 mld USD za kwartał, co oznacza spadek o 1,1% rok do roku. Wartość ta była niższa zarówno od prognozy BofA Securities na poziomie 2,75 mld USD, jak i konsensusu Visible Alpha na poziomie 2,74 mld USD o około 5%.
Kluczowym czynnikiem był znaczny spadek w czerwcu, przy przychodach niższych o 12% od budżetu firmy. Analityk przypisał ten spadek głównym klientom zmniejszającym poziom zapasów, w szczególności Stellantis w Stanach Zjednoczonych i różnym zachodnim producentom oryginalnego sprzętu (OEM) w Chinach.
Brak przychodów przełożył się na zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT), który był o około 45 mln USD niższy od oczekiwań, co oznacza 15% rozbieżność w stosunku do szacunków BofA Securities na poziomie 265 mln USD i konsensusu szacunkowego na poziomie 266 mln USD.
Skorygowana marża EBIT wyniosła 8,5%, w porównaniu do oczekiwanych 9,6% przez BofA Securities i 9,7% przez konsensus.
Pomimo niższych niż oczekiwano przychodów i EBIT, Autoliv odnotował pozytywny aspekt wolnych przepływów pieniężnych (FCF), które osiągnęły 194 mln USD w tym kwartale. Liczba ta znacznie przekroczyła prognozę BofA Securities na poziomie 60 mln USD i konsensus na poziomie 28 mln USD.
Znaczący FCF był wspierany przez 168 milionów dolarów pochodzących z korzystnych ruchów kapitału obrotowego.
Skorygowany zysk na akcję (EPS) dla Autoliv również okazał się niższy od oczekiwań i wyniósł 1,87 USD na akcję. Oznacza to spadek o 12,6% w stosunku do konsensusu i jest o 12,2% niższy niż szacunki BofA Securities na poziomie 2,13 USD na akcję. W świetle tych wyników Autoliv odpowiednio skorygował swoje całoroczne prognozy na 2024 rok.
W innych niedawnych wiadomościach Autoliv Incorporated odnotował niewielki spadek sprzedaży netto o 1% do 2,6 mld USD w drugim kwartale 2024 r., ale zachęcający 6% wzrost zysku brutto do 475 mln USD. Poprawę rentowności przypisuje się udanym strategiom redukcji kosztów i skutecznej taktyce cenowej.
Dostawca zabezpieczeń samochodowych ogłosił również strategiczne partnerstwo z XPENG AEROHT, wskazując na koncentrację na innowacjach i rynku chińskim. Autoliv przewiduje jednak 3% spadek globalnej produkcji lekkich pojazdów, co może wpłynąć na sprzedaż i marże.
Ostatnie wydarzenia obejmują również plany zmniejszenia pośredniej siły roboczej o maksymalnie 2000 osób, co ma na celu zaoszczędzenie 50 milionów dolarów w 2024 roku.
Firma podtrzymuje swoje oczekiwania dotyczące osiągnięcia docelowej skorygowanej marży operacyjnej i dalszego zapewniania wysokich zwrotów dla akcjonariuszy. Przewiduje się, że sprzedaż organiczna wzrośnie o około 2%, a przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosą około 1,1 mld USD.
Pomimo pewnych niekorzystnych czynników, takich jak niższa niż oczekiwano sprzedaż we wszystkich regionach, Autoliv pozostaje optymistą co do utrzymania silnej bazy klientów i spodziewa się znacznego wzrostu rentowności w drugiej połowie roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.