W środę Evercore ISI skorygował swoją perspektywę dla akcji American International Group (NYSE: AIG), obniżając cenę docelową do 78,00 USD z poprzednich 81,00 USD, utrzymując jednocześnie rating In Line dla akcji. Korekta jest następstwem kompleksowego przeglądu, który doprowadził do zmian w prognozach finansowych firmy dla AIG.
Analityk firmy wymienił kilka czynników korekty, w tym dekonsolidację niektórych operacji wcześniej niż przewidywano, wzrost prognozowanej stawki podatkowej do 24% z 23% oraz zmiany w dochodzie netto z inwestycji (NII). Ponadto odnotowano wyższe straty z tytułu katastrof naturalnych i niższy alternatywny dochód z działalności inwestycyjnej, choć częściowo zniwelowany przez pozytywny wpływ odkupu akcji i wyższy dochód z działalności inwestycyjnej o stałym dochodzie ze względu na oczekiwany wzrost rentowności nowych środków pieniężnych.
Evercore ISI skorygował również swoje szacunki zysku na akcję (EPS) za drugi kwartał 2024 r. do 1,33 USD, z 2,00 USD. Zmiana ta odzwierciedla zaktualizowaną stawkę podatkową, spadek NII z innych operacji oraz wpływ wyższych strat spowodowanych katastrofami naturalnymi. Firma przewiduje, że czynniki te przyczynią się do obniżenia szacunków EPS na lata 2025-2026 o około 4%.
Patrząc w przyszłość, raport uwzględnia oczekiwania dotyczące sprzedaży przez American International Group udziałów w Corebridge Financial Inc. (CBRG). Analiza obejmuje przewidywaną sprzedaż 3% CBRG w trzecim kwartale 2024 r. i 7,5% w czwartym kwartale przy wycenie około 18,5 mld USD. Oczekuje się, że poprzedzi to finalizację sprzedaży 20% na rzecz Nippon w pierwszym kwartale 2025 roku. Przewiduje się, że AIG dalej zmniejszy swój udział o kolejne 7,5% w drugim kwartale 2025 r., dążąc do utrzymania 10% własności zgodnie z umową z Nippon.
W raporcie uwzględniono również wpływ inicjatywy AIG w zakresie efektywności operacyjnej, AIG Next, która ma zaoszczędzić firmie 500 milionów dolarów. Jednak wzrost kosztów bazowych może doprowadzić do tego, że całkowite ogólne koszty operacyjne (GOE) w 2026 r. wyniosą około 3,4 mld USD. Analityk firmy przewiduje również dodatkowe wykupy akcji finansowane z wpływów ze sprzedaży działalności turystycznej AIG firmie Zurich.
W innych niedawnych wiadomościach Zurich Insurance poszerzył swój zasięg na rynku ubezpieczeń podróżnych, przejmując globalny biznes ubezpieczeń podróżnych i assistance AIG za 600 milionów dolarów. To strategiczne posunięcie ma wzmocnić pozycję Zurich na rynku, szczególnie w Stanach Zjednoczonych, poprzez integrację przejętej działalności z istniejącym dostawcą ubezpieczeń podróżnych, Cover-More Group.
Równolegle AIG czyni znaczące postępy w przekształcaniu swojego krajobrazu finansowego. BofA Securities podniosło cenę docelową dla akcji AIG do 84,00 USD, utrzymując neutralną ocenę, po zmianie podejścia do wyceny. Korekta ta wynika z agresywnej strategii odkupu akcji AIG i zakończenia dekonsolidacji Corebridge Financial, Inc. dla celów księgowych.
Co więcej, AIG zmniejszyło swój udział pro forma w Corebridge do około 48,4% poprzez sprzedaż dodatkowych 30 milionów akcji. Posunięcie to jest zgodne ze strategicznymi decyzjami AIG dotyczącymi monetyzacji udziałów w ubezpieczeniach na życie w Corebridge i wdrożenia programów efektywności kosztowej, w tym agresywnego cięcia kosztów, mającego na celu redukcję kosztów o 13%.
Analitycy z takich firm jak Keefe, Bruyette & Woods, Piper Sandler i Morgan Stanley utrzymali swoje ratingi dla akcji AIG, podczas gdy BMO Capital Markets wydało rekomendację Outperform z ceną docelową podniesioną do 89,00 USD. Ostatnie wydarzenia podkreślają strategiczne posunięcia AIG i ich potencjalny wpływ na przyszłość spółki.
InvestingPro Insights
Wśród korekt i prognoz przedstawionych przez Evercore ISI, American International Group (NYSE:AIG) wykazuje mieszankę mocnych stron i wyzwań, co odzwierciedlają dane w czasie rzeczywistym i InvestingPro Tips. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 49,02 mld USD i perspektywicznym wskaźniku P/E na poziomie 10,43, AIG wykazuje wycenę, która może spodobać się inwestorom wartościowym. Ponadto wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynosi skromne 1,13, co sugeruje, że akcje nie są przewartościowane pod względem wartości aktywów netto.
InvestingPro Tips podkreśla, że zarząd AIG aktywnie angażuje się w skup akcji własnych, co może sygnalizować zaufanie do wartości spółki i często skutkuje wzrostem zysków. Co więcej, zaangażowanie AIG w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne dzięki wysokiej stopie zwrotu dla akcjonariuszy i historii utrzymywania wypłat dywidend przez 12 kolejnych lat. Czynniki te są szczególnie istotne w świetle przewidywań firmy dotyczących dodatkowego wykupu akcji. Co więcej, status AIG jako znaczącego gracza w branży ubezpieczeniowej dodaje jej stabilności.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową AIG i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki. Obecnie dostępnych jest 6 dodatkowych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem dedykowanej strony AIG na Investing.com. Aby zapoznać się z tymi cennymi spostrzeżeniami, potencjalni subskrybenci mogą użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby otrzymać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, wzbogacając swoje badania inwestycyjne o eksperckie analizy i dogłębne dane.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.