W czwartek Deutsche Bank objął akcje MKS Instruments (NASDAQ: MKSI), wydając rekomendację Trzymaj z ceną docelową 140 USD. Firma podkreśliła, że MKS Instruments jest liderem technologii fundamentalnej, ważnym dla trwającej miniaturyzacji i zwiększonej złożoności elektroniki zarówno na poziomie wafli, jak i pakietów.
Analityk banku zwrócił uwagę na pozytywny długoterminowy potencjał MKS Instruments, w szczególności zwracając uwagę na przejęcie firmy Atotech, zakończone w sierpniu 2022 roku. Przejęcie jest postrzegane jako strategiczne posunięcie, które może zmniejszyć zmienność przychodów poprzez zwiększenie udziału materiałów eksploatacyjnych w działalności firmy, co jest korzystne w środowisku niskich nakładów kapitałowych.
MKS Instruments nie jest jednak pozbawiony wyzwań. Analityk zauważył, że oczekuje się, iż w nadchodzących kwartałach spółka będzie nadal odczuwać cykliczne trudności. Wynika to z mieszanych trendów wydatków na sprzęt do produkcji płytek (WFE), zwłaszcza w sektorze NAND, oraz stagnacji na rynkach elektroniki użytkowej.
Wyzwania te są potęgowane przez wysoką dźwignię finansową firmy, ze wskaźnikiem dźwigni brutto wynoszącym około 5,1x na koniec pierwszego kwartału 2024 r., Który jest znacznie wyższy niż długoterminowy cel poniżej 2,0x.
Pomimo tych obaw, bank utrzymuje pozytywny pogląd na fundamentalne perspektywy MKS Instruments. Firma jest uznawana za kluczowego dostawcę krytycznych komponentów, a 85% narzędzi w fabrykach wykorzystuje obecnie podsystemy MKS, co zapewnia jej silną pozycję w szybko rozwijającym się środowisku technologicznym.
Ocena Trzymaj odzwierciedla ostrożne stanowisko, biorąc pod uwagę, że akcje MKS Instruments odnotowały już znaczny wzrost, rosnąc o około 33% od początku roku i handlując przy około 20-krotności szacowanego zysku firmy na akcję za rok kalendarzowy 2025. Analityk sugeruje pozostanie na uboczu, dopóki presja cykliczna nie zacznie ustępować.
W innych niedawnych wiadomościach MKS Instruments był przedmiotem kilku korekt finansowych i ruchów strategicznych. TD Cowen utrzymał rekomendację Kupuj dla MKS Instruments i podniósł docelową cenę akcji do 160 USD, powołując się na potencjał spółki do skorzystania z oczekiwanego odbicia w wydatkach na sprzęt do produkcji płytek (WFE).
KeyBanc Capital Markets i Needham również podniosły ceny docelowe dla MKS Instruments, uznając udane refinansowanie zadłużenia spółki i korzystne pozycjonowanie w sektorze sprzętu półprzewodnikowego.
Ponadto, MKS Instruments niedawno zwiększył i wycenił swoją prywatną ofertę zamiennych obligacji uprzywilejowanych z 1,0 mld USD do 1,2 mld USD z terminem zapadalności w 2030 roku. Oczekuje się, że wpływy z tej oferty zostaną wykorzystane przede wszystkim na spłatę niespłaconego kredytu terminowego B.
Ostatnie wydarzenia podkreślają strategiczne zarządzanie finansami MKS Instruments i zaangażowanie w redukcję dźwigni finansowej. Analitycy z TD Cowen, KeyBanc Capital Markets i Needham wyrazili zaufanie do trajektorii wzrostu spółki i jej zdolności do dostarczania zwiększonej wartości dla akcjonariuszy w perspektywie średnioterminowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.