W czwartek Deutsche Bank skorygował swoją cenę docelową dla Yara International ASA (YAR:NO) (OTC: YARIY), obniżając ją do 290,00 NOK z poprzednich 340,00 NOK, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj. Korekta pojawia się przed oczekiwaniami spółki dotyczącymi wyników za drugi kwartał, w których bank prognozuje znaczny wzrost zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) w ujęciu rok do roku.
Analityk banku przewiduje 90% wzrost EBITDA rok do roku do 479 mln USD w drugim kwartale, co jest powyżej konsensusu szacunków w momencie publikacji, który wynosił 464 mln USD według InFront i 460 mln USD według Bloomberga. Oczekiwana poprawa jest przypisywana różnym czynnikom wpływającym na wyniki finansowe firmy.
Jednym z kluczowych czynników stojących za pozytywną prognozą jest znaczna obniżka cen gazu, która ma mieć pozytywny wpływ w wysokości 120 mln USD. Ma to z nawiązką zrównoważyć negatywny wpływ niższych cen CAN (saletry wapniowo-amonowej). Ponadto analityk zwraca uwagę, że na wyniki drugiego kwartału ubiegłego roku wpłynęły odpisy aktualizujące, przez co baza do porównania w drugim kwartale 2023 r. była "sztucznie" niższa.
Ponadto oczekuje się, że Yara International odnotuje lepsze wolumeny rok do roku, co powinno również przyczynić się do wzrostu EBITDA. Szacuje się, że marża EBITDA za drugi kwartał wyniesie 13,6%, co oznacza niewielki wzrost w porównaniu z marżą 13,2% odnotowaną w pierwszym kwartale 2024 r., ze względu na wyższe spready.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.