W czwartek Deutsche Bank skorygował swoją perspektywę dla akcji Antin Infrastructure Partners SA (ANTIN:FP), obniżając cenę docelową do 14 euro z poprzednich 18 euro, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj.
Firma wymieniła wymagające środowisko pozyskiwania funduszy jako kluczowy czynnik, zauważając, że Antin odnotował łączny napływ 2,2 mld euro w ciągu ostatnich pięciu kwartałów. Ten napływ kapitału zaowocował niewielkim wzrostem o 5% rok do roku funduszy z dozwolonych działań w ramach zarządzania (FPAuM) na marzec 2024 r.
Analityk banku wyraził konserwatywne stanowisko w sprawie krótkoterminowych perspektyw wzrostu firmy, pomimo wiary w długoterminowy potencjał wzrostu i wysoką rentowność Antin.
Prognozy wskazują jedynie na stopniową poprawę przepływów pieniężnych i wzrost FPAuM w latach 2024 i 2025, z przewidywaną roczną stopą wzrostu na poziomie 3%. Oczekuje się, że ten powolny wzrost doprowadzi do ograniczonej ekspansji wyników finansowych w bieżącym i kolejnym roku.
Analityk zwrócił uwagę, że wyniki akcji Antin były słabe, wykazując 12% spadek od początku roku i 20% spadek rok do roku, pozostając w tyle za większością swoich odpowiedników. Zgodnie z analizą, wyniki te wydają się być zgodne z obecnymi perspektywami.
Wycena Antin jest obecnie 17-krotnością szacowanych zysków w 2025 r. i 12-krotnością zysków w 2026 r., co Deutsche Bank uważa za uczciwą ocenę profilu ryzyka i zysku spółki.
W świetle tych czynników cena docelowa została skorygowana do 14 euro, odzwierciedlając zaktualizowane prognozy dla Antin Infrastructure Partners SA. Nowy cel ma na celu uwzględnienie przewidywanego powolnego tempa poprawy wskaźników pozyskiwania funduszy i wzrostu w ciągu najbliższych kilku lat, przy czym oczekuje się bardziej znaczącej poprawy do 2026 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.