W czwartek Deutsche Bank wznowił analizę spółki Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), korygując rekomendację do "Trzymaj" z "Kupuj" i ustalając nową cenę docelową na poziomie 132,00 USD. Oznacza to znaczącą zmianę w stosunku do poprzedniej ceny docelowej 176,00 USD ustalonej 28 maja. Korektę przypisuje się błędowi w poprzedniej analizie, w której w modelu wyceny zastosowano nieprawidłową liczbę akcji.
W początkowej analizie wykorzystano średnią ważoną liczbę akcji klasy A z pierwszego kwartału 2024 r. wynoszącą około 199 mln akcji w wycenie Sum-of-the-Parts (SOTP). Liczba ta nie uwzględniała jednak w pełni rozwodnionej liczby akcji wynoszącej około 319 milionów, która uwzględnia około 62% własności publicznej grupy operacyjnej Ares. Ta błędna kalkulacja doprowadziła do tego, że akcje były postrzegane jako atrakcyjnie wycenione.
Korekta liczby akcji doprowadziła teraz do ponownej oceny wartości akcji Ares Management. Zaktualizowana wycena odzwierciedla obecne przekonanie, że akcje są uczciwie wyceniane na obecnych poziomach, co skłania do zmiany ratingu inwestycyjnego.
Zrewidowana cena docelowa na poziomie 132,00 USD wynika z tej nowej analizy, dostosowując wycenę do liczby w pełni rozwodnionych akcji. Zaktualizowana analiza Deutsche Bank ma na celu zapewnienie inwestorom dokładniejszego odzwierciedlenia pozycji rynkowej Ares Management.
Zmiana ratingu i ceny docelowej jest bezpośrednią konsekwencją zaktualizowanej liczby akcji i nie odzwierciedla żadnych nowych wydarzeń w działalności firmy ani warunków rynkowych. Jest to ponowna kalibracja mająca na celu skorygowanie wcześniejszego niedopatrzenia analitycznego.
W innych niedawnych wiadomościach Ares Management Corporation rozpoczęła ofertę publiczną 2 650 000 akcji zwykłych klasy A, zamierzając wykorzystać wpływy na ogólną działalność korporacyjną. Rozwój ten nastąpił po ostatnim raporcie firmy, w którym wykazano, że firma zarządza aktywami o wartości około 428 miliardów dolarów. Kilka instytucji finansowych, w tym BofA Securities, Morgan Stanley i TD Cowen, utrzymało pozytywne prognozy dla Ares Management.
BofA Securities podtrzymał rekomendację Kupuj, wyrażając przekonanie o solidnym pięcioletnim wzroście organicznym spółki napędzanym przez jej wiodącą działalność w zakresie kredytów prywatnych. TD Cowen podtrzymał rekomendację Kupuj i ustalił cenę docelową na poziomie 171 USD, podkreślając potencjał w takich obszarach jak wzrost sprzedaży detalicznej, ekspansja zarządzania majątkiem i wdrażanie kapitału. Deutsche Bank zainicjował pokrycie z rekomendacją Kupuj i ceną docelową 176 USD, powołując się na oczekiwaną złożoną roczną stopę wzrostu w wysokości 22,4% dla zysków związanych z opłatami w latach 2023-2026.
InvestingPro Insights
W świetle zmienionej oceny i ceny docelowej Deutsche Bank dla Ares Management (NYSE: ARES), inwestorzy mogą znaleźć dodatkowy kontekst dzięki danym w czasie rzeczywistym i spostrzeżeniom z InvestingPro. Ares Management wykazał się konsekwentną zdolnością do podnoszenia dywidend, robiąc to przez ostatnie 4 lata i utrzymał wypłaty dywidend przez 11 kolejnych lat, sygnalizując potencjał wiarygodnych strumieni dochodów. Co więcej, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co potwierdza rentowność Ares w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Z perspektywy wyceny, Ares jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E na poziomie 60,28, który następnie koryguje się do 73,67 za ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2024 roku. Pomimo tak wysokiej wielokrotności zysków, wskaźnik PEG spółki wynosi 0,62, co sugeruje, że wzrost zysków może być niedoszacowany. Ponadto wskaźnik ceny do wartości księgowej Ares wynosi 15,14 w tym samym okresie, co może być uważane przez niektórych inwestorów za strome.
Porady InvestingPro podkreślają dobre historyczne wyniki spółki, z godnymi uwagi zwrotami w ciągu ostatniej dekady i ostatnich pięciu lat. Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dla Ares Management, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/ARES. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Dzięki 10 dodatkowym wskazówkom wymienionym w InvestingPro inwestorzy mogą uzyskać bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i perspektyw na przyszłość Ares Management.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.