W piątek firma DA Davidson zmieniła swoją ocenę akcji Malibu Boats (NASDAQ:MBUU), obniżając ją z "Kupuj" do "Neutralnie". Firma wyznaczyła również cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 45,00 USD. Ta korekta następuje po niedawnych wynikach akcji Malibu Boats, które osiągnęły poprzedni cel cenowy analityka, zgodnie z wynikami spółki za pierwszy kwartał roku obrotowego 2025.
Analityk z DA Davidson wyraził dalszy optymizm co do długoterminowych perspektyw Malibu Boats i pozytywnie ocenił nowy zespół zarządzający. Jednak decyzja o obniżeniu oceny opiera się na przekonaniu, że czynniki prowadzące do poprzedniej podwyżki zostały już w pełni odzwierciedlone w obecnej cenie akcji Malibu Boats. Analityk zwrócił uwagę, że obecne otoczenie makroekonomiczne i detaliczne jest niepewne, co skłania do bardziej ostrożnego podejścia do czasu zidentyfikowania kolejnego znaczącego katalizatora wzrostu.
DA Davidson zasygnalizował gotowość do ponownej oceny swojego stanowiska wobec Malibu Boats, jeśli pojawią się oznaki, że trendy w handlu detalicznym na rok obrotowy 2025 przewyższają obecne oczekiwania. Cena docelowa 45,00 USD wynika z mnożnika wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) na poziomie 7,0 razy prognozowanego przez firmę EBITDA na rok obrotowy 2026 w wysokości 127,6 mln USD, w porównaniu z konsensusem szacunków wynoszącym 136,5 mln USD.
Komentarze analityka sugerują strategiczną pauzę w ocenie Malibu Boats, biorąc pod uwagę dotychczasowe osiągnięcia firmy i potencjał przyszłych katalizatorów wzrostu. To przejście na "Neutralnie" odzwierciedla pozycję czujności, podczas gdy rynek i wyniki firmy nadal się rozwijają.
W innych niedawnych wiadomościach, Malibu Boats, Inc. odnotowała znaczący spadek sprzedaży netto i wolumenu jednostek w pierwszym kwartale, odpowiednio o 33% rok do roku do 171,6 mln USD i o 39,7%, z powodu wpływu huraganów i trudnej sytuacji w handlu detalicznym. Mimo tych wyzwań, firma utrzymuje swoją prognozę na rok obrotowy 2025, oczekując niskiego jednocyfrowego procentowego wzrostu sprzedaży netto. Kluczowe wydarzenia obejmują nadchodzącą prezentację nowych modeli, takich jak Malibu M230 i Cobalt R31, które mają stymulować przyszły popyt.
Zysk brutto firmy również spadł o 50,3% do 28,2 mln USD, przy marży brutto na poziomie 16,4%. Ponadto, dealerzy pracują nad obniżeniem poziomów zapasów poniżej średnich historycznych. W drugim kwartale przewiduje się sekwencyjny wzrost sprzedaży netto, ale spadek rok do roku.
Zarząd Malibu Boats wyraził ostrożny optymizm co do rozpoczęcia obniżek stóp procentowych i zdrowych zapasów przed sezonem pokazów łodzi. Przyznali, że obecna niepewność na rynku istnieje, ale podkreślili odporny model biznesowy i strategiczne pozycjonowanie w celu napędzania długoterminowego wzrostu. Na koniec, Malibu Wakesetter 22 LSV został uznany za Łódź Roku do Wake Surfingu i Wake Boardingu po raz piąty z rzędu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają kontekstu do zmiany oceny DA Davidson dla Malibu Boats (NASDAQ:MBUU). Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 911,61 mln USD, przy wskaźniku P/E (skorygowanym) na poziomie 36,62 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q4 2024 roku. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny z ostrożnym podejściem analityka, sugerując, że akcje mogą być w pełni wycenione na obecnych poziomach.
Wskazówki InvestingPro podkreślają zarówno mocne strony, jak i wyzwania dla Malibu Boats. Po pozytywnej stronie, firma posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co wskazuje na stabilność finansową. Ta solidna pozycja finansowa może stanowić bufor w niepewnych czasach ekonomicznych, jak zauważył DA Davidson. Dodatkowo, analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku, co może wspierać niedawne wyniki akcji.
Jednakże Malibu Boats cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, przy czym dane InvestingPro pokazują marżę zysku brutto na poziomie 17,74% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q4 2024 roku. Jest to zgodne z obawami analityka dotyczącymi obecnego środowiska handlu detalicznego i może wpłynąć na zdolność firmy do przekroczenia oczekiwań w roku obrotowym 2025.
Warto zauważyć, że Malibu Boats wykazała silne zwroty w różnych okresach, z 25,4% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 35,75% zwrotem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Te liczby potwierdzają obserwację DA Davidson, że akcje osiągnęły ich poprzedni cel cenowy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Malibu Boats, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.