W czwartek Citi utrzymało rekomendację "Kupuj" dla Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) z niezmienioną ceną docelową 497,00 USD, mimo uznania mieszanych wyników kwartalnych.
Gigant technologiczny odnotował wyniki lepsze od oczekiwań zarówno pod względem przychodów, jak i zysków, w tym wzrost przychodów o 1-2% z istotnym udziałem usług chmurowych Azure oraz 5% wzrost zysku na akcję. Wyniki te były wspierane przez silny wzrost zamówień komercyjnych o 23% rok do roku.
Jednakże pozytywne rezultaty były łagodzone przez pewne jednorazowe czynniki, takie jak korzystne rozpoznawanie przychodów i kursy walutowe. Dodatkowo, prognoza Microsoft na drugi kwartał nie spełniła oczekiwań analityków, wskazując na nowe ograniczenia przepustowości związane z partnerem kolokacyjnym, co ma spowolnić wzrost Azure o 1-2 punkty procentowe.
Mimo to, komentarz firmy dotyczący stabilnego zużycia i przewidywanego przyspieszenia w drugiej połowie roku pozostaje niezmieniony.
Wyższe koszty operacyjne i wydatki związane z OpenAI doprowadziły do niewielkiej korekty w dół szacunków zysku na akcję o około 4%.
Nawet przy przewidywanym negatywnym wpływie na akcje z powodu zrewidowanych szacunków na drugi kwartał, analiza Citi sugeruje, że może istnieć potencjał do przekroczenia ich prognoz wzrostu Azure w drugiej połowie roku. Szacują oni wzrost powyżej 35% w porównaniu do wcześniejszej prognozy 34%.
Analityk Citi podkreślił siłę zamówień komercyjnych i przedstawił bardziej szczegółową prognozę na drugą połowę roku, wskazując na możliwy wzrost przychodów Microsoft z AI, które mają przekroczyć 10 miliardów USD. Firma zaleca kupno akcji podczas spadku, przewidując bardziej korzystną sytuację przed wynikami drugiego kwartału, gdy Microsoft przygotowuje się do ponownego przyspieszenia wzrostu Azure.
W innych niedawnych wiadomościach, giganci technologiczni Microsoft i Meta poinformowali o przekroczeniu oczekiwań dotyczących zysków, przy czym przychody Microsoft wzrosły o 16% do 65,6 miliarda USD, a obie firmy wskazały na zwiększone inwestycje w infrastrukturę Sztucznej Inteligencji (AI). Mimo tych pozytywnych wyników finansowych, firmy ostrzegły o zwiększonych kosztach i potencjalnych spowolnieniach związanych z AI, co wzbudziło obawy wśród inwestorów.
Barclays utrzymuje rekomendację "Overweight" dla Microsoft, oczekując stabilnych trendów w zużyciu Azure w krótkim terminie, podczas gdy Jefferies potwierdziło rekomendację "Kupuj", przewidując około 33% wzrostu rok do roku dla Azure. Tymczasem D.A. Davidson wyraził obawy dotyczące wpływu strategii inwestycyjnej Microsoft na przyszłe marże.
W powiązanych wydarzeniach, segment Google Cloud firmy Alphabet odnotował znaczący wzrost przychodów, wskazując na silny popyt na usługi obliczeniowe wzbogacone o AI. Jednakże branża technologiczna obecnie doświadcza ograniczeń przepustowości, a producenci chipów, tacy jak Nvidia, mają trudności z zaspokojeniem popytu.
Inwestorzy oczekują również na raporty finansowe innych dużych firm, w tym Uber Technologies, Mastercard, Bristol-Meyers Squibb i ConocoPhillips. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają ogólnobranżowy nacisk na rozwój AI, z koncentracją na długoterminowym potencjale mimo krótkoterminowych wyzwań.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa Microsoft dobrze korespondują z optymistycznym spojrzeniem Citi. Według danych InvestingPro, Microsoft może pochwalić się znaczącą kapitalizacją rynkową wynoszącą 3,22 biliona USD, co odzwierciedla jego dominującą pozycję w branży technologicznej. Wzrost przychodów firmy o 15,67% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz solidny wzrost EBITDA o 26,68% podkreślają jej ciągłą ekspansję, wspierając pozytywne spojrzenie Citi na potencjalny wzrost Azure.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną kondycję finansową i wyniki rynkowe Microsoft. Firma podnosi dywidendę od 19 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi w kontekście przewidywanego wzrostu przychodów z AI wspomnianego w artykule. Dodatkowo, akcje Microsoft wykazały silny zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat, co jest zgodne z rekomendacją Citi dotyczącą zakupu podczas spadków.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat pozycji rynkowej i potencjału wzrostu Microsoft. Te dodatkowe wskazówki mogą być szczególnie cenne w świetle mieszanych wyników kwartalnych firmy i przewidywanych zmian w segmentach AI i usług chmurowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.