W piątek Citi potwierdził swoją rekomendację Kupuj dla akcji CDW Corporation (NASDAQ: CDW), utrzymując cenę docelową 260,00 USD. Analiza firmy sugeruje, że akcje CDW osiągnęły gorsze wyniki w porównaniu z innymi spółkami, odnotowując 15% spadek w ciągu ostatnich trzech miesięcy, w przeciwieństwie do 6% wzrostu dla szerszego indeksu.
Analityk zwrócił uwagę na prognozy CDW na drugi kwartał, które odzwierciedlają ostrożne perspektywy z oczekiwanym wzrostem o 12% kwartał do kwartału, czyli poniżej wzrostu o połowę dziesiątek obserwowanego przed pandemią.
To konserwatywne stanowisko przypisuje się powolnym wydatkom w sektorze małych i średnich przedsiębiorstw (SMB) oraz korporacji, które są nieco zrównoważone przez solidne wydatki z sektora rządowego, edukacyjnego i opieki zdrowotnej.
Dla porównania, konkurenci CDW w branży, tacy jak Synnex Corporation, wykazali bardziej optymistyczny pogląd, szczególnie w obliczu przyspieszenia cyklu odświeżania komputerów PC w drugiej połowie 2024 roku. Optymizm ten jest wspierany przez dobre wyniki w zakresie wydatków przedsiębiorstw, małych i średnich firm oraz sektora publicznego, przy znacznej poprawie rachunków w Ameryce Północnej.
Pomimo ostrożnych prognoz CDW, Citi uważa, że perspektywy dla spółki mogą ulec poprawie w ciągu roku. Oczekiwania te opierają się na kilku czynnikach, w tym na dynamice cyklu odświeżania komputerów PC, rozwiązaniu wydatków federalnych po impasie budżetowym i zdrowym pipeline projektów.
Ponadto firma spodziewa się, że CDW utrzyma solidne marże, wspierane przez przesunięcie w kierunku chmury i oferty oprogramowania jako usługi (SaaS), a także spójne ceny produktów.
Citi podkreśla, że wraz z odbiciem wydatków, solidny pipeline CDW i dominujący udział w rynku, szczególnie w zakresie wspierania klientów rozwiązaniami AI, prawdopodobnie doprowadzą do przyspieszenia wzrostu zysków. Zaufanie firmy do kompleksowej oferty produktowej CDW i jej strategicznej pozycji na rynku stanowi podstawę podtrzymania rekomendacji Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach CDK, kluczowy dostawca technologii i oprogramowania dla handlu detalicznego, padł ofiarą poważnego cyberataku, powodując znaczące zakłócenia w branży motoryzacyjnej w Stanach Zjednoczonych.
Incydent ten wpłynął na wielu dealerów w całym kraju i oczekuje się, że spowoduje spadek sprzedaży nowych pojazdów w czerwcu 2024 roku. Analitycy z J.D. Power i GlobalData przewidują spadek całkowitej sprzedaży nowych pojazdów o 2,6% do 7,2% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
W odpowiedzi CDK Global zalecił dealerom przygotowanie alternatywnych rozwiązań dla procesów zamknięcia finansowego na koniec miesiąca. Grupa hakerów żąda wielomilionowego okupu, powodując trzeci z rzędu dzień awarii systemu w CDK. Firma rozważa zapłacenie okupu w celu rozwiązania sytuacji.
W międzyczasie CDW Corporation poinformowała o swoich zyskach za pierwszy kwartał 2024 r., ujawniając trudny początek roku. Zysk brutto spółki spadł o 2% rok do roku do 1,1 mld USD. Dochód operacyjny non-GAAP i dochód netto non-GAAP na akcję również spadły odpowiednio o 7% i 6%.
Z drugiej strony, Citi skorygował swoje prognozy dla CDW Corporation, obniżając cenę docelową akcji do 260 USD z poprzednich 295 USD, jednocześnie podtrzymując rekomendację Kupuj.
Pomimo niepowodzeń, CDW podtrzymuje prognozę niskiego jednocyfrowego wzrostu zysku brutto w 2024 roku. Spółka pozostaje skoncentrowana na priorytetach alokacji kapitału, w tym dywidendach, utrzymaniu wskaźnika dźwigni netto oraz potencjalnych fuzjach i przejęciach.
InvestingPro Insights
CDW Corporation (NASDAQ: CDW) wykazała się konsekwentnym zaangażowaniem w zwroty dla akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 11 kolejnych lat, co świadczy o jej odporności finansowej. Podczas gdy Citi utrzymuje bycze nastawienie do CDW z ceną docelową 260,00 USD, warto zauważyć, że ostatnie dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro pokazują mieszany obraz finansowy. Kapitalizacja rynkowa CDW jest solidna i wynosi 30,22 mld USD, ale spółka jest notowana przy wysokim wskaźniku ceny do zysków (P/E) wynoszącym 27,45, co sugeruje premię w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Ponadto wskaźnik ceny do wartości księgowej (P/B) spółki z ostatnich dwunastu miesięcy wynosi 14,07, co wskazuje na wycenę wyższą niż sugerowałaby wartość księgowa jej aktywów.
Pomimo spadku wzrostu przychodów o -7,67% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, CDW utrzymuje stałą marżę zysku brutto na poziomie 21,88%. Zdolność spółki do utrzymywania stałych wypłat dywidendy przez 12 lat, jak podkreślono w jednym z porad InvestingPro, może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Co więcej, analitycy przewidują, że CDW pozostanie rentowne w tym roku, co może zwiększyć zaufanie inwestorów wśród ostrożnych perspektyw. Dla czytelników zainteresowanych bardziej zniuansowaną analizą inwestycyjną dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, z łącznie 10 dodatkowymi poradami wymienionymi na platformie InvestingPro dla CDW, zapewniającymi kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Aby uzyskać głębszy wgląd i dostęp do dodatkowych porad InvestingPro, czytelnicy mogą odwiedzić stronę https://www.investing.com/pro/CDW i pamiętać o użyciu kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.