W piątek Citi zainicjował pokrycie Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) z rekomendacją Sprzedaj, ustalając cenę docelową na 11,00 USD. Firma wskazała na trwające poważne działania restrukturyzacyjne w Xerox jako kluczowe wyzwanie. Według Citi, przejście firmy na wyspecjalizowany rynek usług cyfrowych / informatycznych może wymagać znacznego czasu i inwestycji, potencjalnie utrudniając poprawę przychodów operacyjnych.
Xerox, znany ze sprzętu i usług związanych z drukarkami, przeszedł znaczną restrukturyzację, aby poradzić sobie ze skutkami pandemii. Strategia firmy polegająca na ciągłej restrukturyzacji, w połączeniu z przejściem na konkurencyjny i kosztowny operacyjnie rynek usług, utrudniła inwestorom utrzymanie wiary w zdolność Xerox do zwiększenia marż do dwucyfrowych wartości.
Informacje te pojawiają się w czasie, gdy Xerox próbuje zmienić swoją pozycję na rozdrobnionym rynku. Pomimo bycia zaufanym dostawcą, transformacja firmy wiąże się z kilkoma punktami realizacji, które muszą zostać pomyślnie rozwiązane. Komentarz Citi sugeruje, że rynek będzie musiał zobaczyć wymierne rezultaty wysiłków Xerox, zanim nabierze zaufania do akcji spółki.
Obecne podejście Xerox obejmuje delikatną równowagę między cięciem kosztów przy jednoczesnym inwestowaniu i koncentrowaniu się na nowym segmencie rynku. Strategia ta jest postrzegana jako znaczące przedsięwzięcie, które przetestuje zdolność firmy do realizacji celów finansowych.
Nowa cena docelowa na poziomie 11,00 USD odzwierciedla ostrożne podejście Citi do przyszłych wyników Xerox, ponieważ firma rozpoczyna transformacyjną podróż w krajobrazie biznesowym po pandemii. Firma podkreśla, że Xerox jest obecnie uważany za akcję "Show Me", co wskazuje, że inwestorzy oczekują wyraźnego postępu przed zaangażowaniem się w akcje.
W innych niedawnych wiadomościach Xerox Holdings Corporation odnotowała spadek przychodów o 12,4% w pierwszym kwartale 2024 r., Łącznie 1,5 mld USD. Spadek ten jest w dużej mierze spowodowany zmianami strukturalnymi, w tym 15% redukcją zatrudnienia, co doprowadziło do znacznego spadku sprzedaży sprzętu o 26% rok do roku. Pomimo tych wyzwań, Xerox pozostaje niezłomny w swojej strategii reinwencji, dążąc do poprawy skorygowanego dochodu operacyjnego o 300 mln USD powyżej poziomów z 2023 r. w ciągu trzech lat.
W ostatnim czasie Xerox rozszerzył swoją linię kredytową z 300 mln USD do 425 mln USD, we współpracy z Citibank i innymi pożyczkodawcami, w celu zwiększenia elastyczności finansowej. Firma przewiduje wygenerowanie co najmniej 600 mln USD wolnych przepływów pieniężnych w 2024 r., przy wsparciu redukcji sald należności finansowych. Celem Xerox jest również osiągnięcie skorygowanej marży zysku operacyjnego na poziomie co najmniej 7,5% w 2024 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.