W czwartek rating akcji Bunge Limited (NYSE: BG) został obniżony z Kupuj do Neutralnie przez analityka Citi, a cena docelowa została obniżona do 114 USD z poprzednich 125 USD.
Korekta odzwierciedla obawy o utrzymującą się presję na zyski w branży, szczególnie w Ameryce Północnej. Czynniki przyczyniające się do tej presji obejmują wzrost wydajności kruszenia w branży i wolniejszy wzrost popytu ze strony amerykańskiego sektora biopaliw niż początkowo przewidywano.
Analityk wskazał również, że zbliżające się przejęcie Viterry może nie zwiększyć znacząco zysku na akcję (EPS) Bunge ze względu na obecne mniej korzystne środowisko marżowe.
Perspektywy te kontrastują z bardziej optymistycznymi oczekiwaniami określonymi w momencie ogłoszenia przejęcia. Co więcej, plany inwestycyjne Bunge na nadchodzące lata mają być bardziej znaczące niż wcześniej szacowano.
Pomimo obniżenia ratingu, nadal oczekuje się, że strategiczne posunięcia Bunge, w tym przejęcie Viterra, planowane projekty kapitałowe i inicjatywy odkupu akcji, przyczynią się z czasem do wzrostu EPS.
Prognoza ta jest aktualna nawet wówczas, gdy sytuacja w branży nie wykazuje oznak poprawy. Oczekiwane korzyści nie są jednak wystarczające, aby utrzymać bardziej pozytywną ocenę akcji w tym momencie.
W innych niedawnych wiadomościach Bunge Global SA poinformowała o solidnym skorygowanym zysku EBIT za drugi kwartał 2024 r. oraz o korzystnym środowisku marżowym w niektórych regionach.
Spółka ogłosiła również postępy w procesie zatwierdzania przez organy regulacyjne fuzji z Viterrą, spodziewając się sfinalizowania transakcji w nadchodzących miesiącach.
Całoroczna skorygowana prognoza EPS Bunge została ustalona na poziomie około 9,25 USD, co odzwierciedla zaangażowanie spółki we wzmacnianie jej podstawowej działalności i nagradzanie interesariuszy.
Firma poczyniła również postępy w rozszerzaniu działalności związanej z rzepakiem, zbierając ponad 5.000 akrów rzepaku ozimego z planami zwiększenia tej liczby do 35.000 akrów. Co więcej, Bunge przetestowała platformę identyfikowalności opartą na blockchain dla zrównoważonej soi z CP Foods, odzwierciedlając jej koncentrację na zrównoważonym rozwoju.
Bunge przyznaje jednak, że brak płynności i widoczności w nadchodzących kwartałach i przewiduje zmiany rynkowe, które mogą wywierać presję na marże. Spółka poinformowała również o niższym eksporcie śruty sojowej do Europy, choć przełożyło się to na wysokie marże w tym regionie.
Wreszcie, dyrektor finansowy Bunge, John Neppl, wyraził przekonanie o wynikach spółki powyżej podstawowych oczekiwań i jej gotowości do sfinansowania transakcji Viterra. Oto ostatnie wydarzenia w spółce.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.