W środę Citi zaktualizował swoje prognozy dla Pandora A/S (PNDORA:DC) (OTC: PANDY), nieznacznie podnosząc cenę docelową do 1,331 DKK z 1,330 DKK, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Analityk firmy podkreślił spostrzeżenia uzyskane podczas pierwszego dnia wycieczki terenowej Pandory, która pokazała wydajne operacje rzemieślnicze i zaopatrzeniowe firmy w Tajlandii.
Pandora posiada dwa zakłady produkcyjne w Gemopolis w Bangkoku i jeden w Lamphun, które zapewniają firmie integrację pionową, skalę i wykwalifikowaną siłę roboczą po konkurencyjnych kosztach. Ta strategia operacyjna umożliwiła Pandorze utrzymanie wysokiej marży brutto, która konsekwentnie przekracza 80%, pomimo potencjalnych wyzwań związanych z wymianą walut i cenami towarów.
Firma wyznaczyła cel skumulowanego wzrostu marży EBIT o 100-200 punktów bazowych w latach 2023-2026, dążąc do osiągnięcia poziomu 26-27%. Oczekuje się, że marża brutto przyczyni się do tego wzrostu o około 50 punktów bazowych, zgodnie z szacunkami Citi. Jest to zgodne z własnymi wytycznymi Pandory, która przewiduje wzrost o 100 punktów bazowych dzięki ekspansji sieci i dodatkowe 0-100 punktów bazowych dzięki dźwigni operacyjnej.
Chociaż wzrost cen srebra o 20% od początku roku do około 30 USD za uncję może potencjalnie obniżyć marżę brutto w roku obrotowym 25E o 260 punktów bazowych do około 77%, zarząd Pandory uważa, że wpływ ten zostanie prawdopodobnie zneutralizowany poprzez różne działania. Obejmują one strategie napędzania wzrostu przychodów, obniżenia kosztów sprzedanych towarów (COGS) poprzez wykorzystanie mniejszej ilości srebra i ewentualną kontrolę kosztów operacyjnych (opex).
W innych ostatnich wiadomościach Pandora A/S była przedmiotem zaktualizowanej wyceny akcji przez Jefferies, która podniosła ją z 950,00 DKK do 1 150,00 DKK, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj. Korekta ta wynika z oczekiwania na wyniki Pandory za pierwszy kwartał, które mają zostać wkrótce ogłoszone, a spółka ma nadal wykazywać silny wzrost sprzedaży i lepsze marże brutto. Jednak zyski te mogą zostać nieznacznie zniwelowane przez zwiększone koszty operacyjne i koszty odsetek, co może spowodować, że zysk na akcję spadnie nieco poniżej konsensusu szacunków.
W drugiej połowie roku Pandora stanie przed wyzwaniem zarządzania trudniejszymi danymi porównawczymi, a strategia firmy w zakresie poruszania się po tych trudniejszych porównaniach będzie uważnie obserwowana. Zbliżająca się premiera nowej linii Essence w drugim kwartale jest kolejnym istotnym wydarzeniem, którego potencjalny wpływ na wyniki finansowe Pandory jest ściśle monitorowany.
InvestingPro Insights
Pandora A/S (OTC: PANDY) wykazuje solidną kondycję finansową i wyniki rynkowe, o czym świadczą najnowsze dane InvestingPro. Firma może pochwalić się wysoką marżą zysku brutto w wysokości 79,03% za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co potwierdza analizę Citi dotyczącą wysokich marż Pandory. Ta imponująca marża jest świadectwem wydajnej działalności firmy i strategicznej polityki cenowej.
InvestingPro Tips podkreśla, że Pandora jest znaczącym graczem w branży tekstylnej, odzieżowej i dóbr luksusowych, a zarząd agresywnie odkupuje akcje i utrzymuje wypłaty dywidend przez 14 kolejnych lat. Działania te odzwierciedlają zaangażowanie spółki w wartość dla akcjonariuszy i jej wiarę w długoterminową stabilność finansową. Co więcej, analitycy przewidują, że Pandora osiągnie w tym roku zyski, co jest zgodne z wysokimi zwrotami, jakie przyniosła w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 97,29%.
Kapitalizacja rynkowa Pandory wynosi 12,73 mld USD i choć spółka notowana jest przy wysokim wskaźniku P/E na poziomie 20,46, to skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2024 r. jest nieco niższy i wynosi 18,35. Inwestorzy mogą również zauważyć, że spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i udało jej się osiągnąć wysoki zwrot z aktywów w wysokości 21,16% w tym samym okresie.
Dla czytelników zainteresowanych głębszym wgłębieniem się w wskaźniki finansowe Pandory i strategiczne pozycjonowanie, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia. Dostępnych jest więcej porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp, odwiedzając stronę https://www.investing.com/pro/PANDY. Aby uzyskać pełny dostęp do tych informacji, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.