W poniedziałek Citi zrewidował swoje stanowisko w sprawie Bank of New York Mellon (NYSE: NYSE:BK), obniżając ocenę akcji z Kupuj do Neutralnej i ustalając cenę docelową na 65,00 USD. Korekta nastąpiła po wynikach spółki za drugi kwartał, które przekroczyły konsensus oczekiwań. Akcje Bank of New York Mellon wzrosły w ciągu dnia o 5,2%, w przeciwieństwie do niewielkiego spadku szerszego indeksu bankowego.
Lepsze niż oczekiwano wyniki banku wynikały zarówno z dochodu odsetkowego netto (NII), jak i przychodów z opłat, chociaż zostało to nieco zrównoważone przez podwyższone koszty związane z przychodami. Podczas gdy pobicie górnej linii było znaczące w porównaniu z szacunkami konsensusu, było ono bardziej skromne w porównaniu z własnymi prognozami Citi, które były tylko o centa wyższe.
Citi przewiduje, że szacunki zysków banku na lata 2024 i 2025 mogą zostać skorygowane w górę o około 1-3%, dzięki wyższym opłatom wynikającym zarówno z pozytywnych tendencji rynkowych, jak i wzrostu organicznego, a także lepszemu wskaźnikowi NII. Kierownictwo Bank of New York Mellon potwierdziło całoroczne prognozy, zauważając, że w pierwszej połowie 2024 r. wskaźnik NII przekroczył oczekiwania, chociaż rynek mógł już uwzględnić ten pozytywny rozwój.
Pomimo postępów zarządu w realizacji średnioterminowych celów, Citi uważa, że obecna cena akcji odzwierciedla wartość godziwą, notowaną na poziomie 2,5-krotności materialnej wartości księgowej.
Firma ocenia, że rynek potencjalnie ustalił oczekiwania powyżej prognozowanego spadku NII o około 10% rok do roku i dźwigni operacyjnej o ponad 0 punktów bazowych, przy czym własne oczekiwania Citi są nieco bardziej optymistyczne. Na podstawie tej oceny firma zmieniła rating akcji na Neutralny.
W innych niedawnych wiadomościach BNY Mellon był przedmiotem uwagi analityków po dobrych wynikach za drugi kwartał 2024 roku. Goldman Sachs podniósł cenę docelową dla spółki do 74 USD, uznając udane strategie zarządzania bankiem i poprawę rentowności.
Firma podkreśliła zaangażowanie BNY Mellon w kontrolowanie wydatków i osiąganie dodatniej dźwigni operacyjnej, koncentrując się na organicznym wzroście opłat w działach Pershing, Treasury Services i Clearance/Collateral Management.
Raport o zyskach banku za drugi kwartał wykazał 16% wzrost zysku na akcję rok do roku, osiągając 1,52 USD. Całkowite przychody również wzrosły o 2% rok do roku do 4,6 mld USD, w wyniku 5% wzrostu opłat za usługi inwestycyjne i 16% wzrostu przychodów z wymiany walut. Evercore ISI skorygował również swoją cenę docelową dla BNY Mellon do 66 USD, utrzymując rating In Line.
Strategiczne inicjatywy BNY Mellon, w tym koncentracja na usługach bezpieczeństwa i ekspansja platformy doradztwa majątkowego Wove, odegrały kluczową rolę w tych wynikach. Firma zwróciła akcjonariuszom ponad 900 milionów dolarów kapitału, co odzwierciedla jej zaangażowanie w zwrot dla akcjonariuszy.
InvestingPro Insights
Po niedawnej rewizji wyceny Bank of New York Mellon (NYSE: BK) przez Citi do neutralnej, warto zauważyć, że bank ma duże doświadczenie w nagradzaniu swoich akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 13 kolejnych lat. Dane InvestingPro pokazują, że kapitalizacja rynkowa Bank of New York Mellon wynosi 47,74 mld USD, a wskaźnik ceny do zysków (P / E) wynosi 15,52, co jest uważane za korzystne w połączeniu z krótkoterminowym wzrostem zysków spółki. Ponadto akcje spółki notowane są blisko 52-tygodniowego maksimum, na poziomie 99,63% tej wartości.
InvestingPro Tips podkreśla, że analitycy niedawno skorygowali w górę swoje zyski na nadchodzący okres, co może wskazywać na zaufanie do wyników banku. Co więcej, silny zwrot spółki w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 57,42%, sugeruje duże zaufanie inwestorów. Dla tych, którzy szukają dalszych spostrzeżeń, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem platformy InvestingPro dla Bank of New York Mellon. Zainteresowani czytelnicy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując bogactwo analiz finansowych i danych rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.